Итак, вот что-то интересное, что я заметил — когда рынок колеблется и большинство инвесторов бегут с поля, Кэти Вуд буквально делает противоположное. Она покупает падения, как на распродаже. И честно говоря, это довольно умная стратегия, если вы думаете о долгосрочной перспективе.

Последние несколько недель были хаотичными. Технологические акции сильно пострадали, люди сомневаются в оценках ИИ, везде неопределенность с процентными ставками, и геополитическая напряженность тоже не помогает. Индекс S&P 500 колебался как пинбол. Но вот в чем дело — если вы не планируете продавать в ближайшие пять лет, такая волатильность на самом деле — подарок. Вы получаете качественные компании по лучшим ценам и время, чтобы переждать шум.

Вуд явно это понимает. Она активно покупает на падениях, и я думаю, что ее недавние шаги говорят нам о том, где она видит настоящие возможности. В начале марта она приобрела акции CoreWeave для своего фонда Ark Innovation. Возможно, CoreWeave не так широко известна, но она стала довольно важной в сфере инфраструктуры ИИ. Компания арендует у Nvidia графические процессоры для бизнеса, которым нужна серьезная вычислительная мощность, но они не хотят строить собственные дата-центры. Это сейчас очень крупный бизнес, потому что все спешат внедрять ИИ, и мощностей не хватает.

Акции упали на 14% в феврале, и именно тогда Вуд их купила. Сейчас CoreWeave занимает 21-е место в портфеле Ark Innovation с долей 1,8%. Что интересно, мы все еще на ранних стадиях того, как ИИ действительно решает реальные проблемы. По мере того, как все больше компаний интегрируют эту технологию, им потребуется все больше доступа к вычислительным мощностям. CoreWeave находится прямо в центре этого спроса.

Но CoreWeave — не единственное, что она недавно покупала. Вуд также приобрела акции Amazon 3 и 4 марта, увеличивая позиции в нескольких фондах. Сейчас Amazon занимает 20-е место в Ark Innovation с долей 1,9%. И это тоже логично — Amazon работает с ИИ с обеих сторон. На стороне AWS они продают облачную инфраструктуру и услуги ИИ другим компаниям, и этот бизнес приносит около 142 миллиардов долларов годового дохода. В розничной торговле они используют ИИ внутри компании для оптимизации маршрутов доставки и улучшения клиентского опыта. AWS — ведущий поставщик облачных услуг в мире, и у них есть установленная база, которая должна продолжать расти в эпоху ИИ.

Что привлекло мое внимание, так это то, что Amazon торговалась по мультипликатору 28x по прогнозной прибыли после коррекции, когда Вуд покупала. Это все еще не дешево по историческим меркам, но достаточно разумно, чтобы инвестор, ориентированный на ценность, как Вуд, решил войти.

Общий паттерн здесь интересен. Когда большинство паникует и продает, Вуд думает о пятилетних горизонтах и о том, какие компании действительно будут важны в будущем, управляемом ИИ. Она не пытается таймировать рынок; она просто покупает качественные акции по выгодной цене. CoreWeave дает вам прямой доступ к спросу на инфраструктуру ИИ, а Amazon — диверсифицированную стратегию с проверенной реализацией и несколькими источниками дохода. Обе идеи соответствуют ее тезису о инновациях, и обе были куплены по лучшим ценам благодаря недавнему распродаже технологического сектора.

Если вы инвестор на долгий срок, такой подход стоит обдумать. Падения рынка создают возможности, а не катастрофы.