Только что заметил кое-что, о чем стоит подумать. Основное военное обострение в прошлые выходные уже отражается на рынках, и вопрос, который задают все, — насколько глубоко это зайдет и как долго продлится.

Посмотрите, что произошло в воскресенье вечером. Фьючерсы на нефть выросли на 5,5% до более чем $70 за баррель, потому что трейдеры действительно обеспокоены перебоями в поставках. Пролив Хормуз — это по сути жизненно важная артерия мировой нефти — около пятой части глобальных потоков нефти проходит через него. Если это нарушится, нас ждет настоящее экономическое давление.

Вот интересная часть. Хотя большинство акций, скорее всего, столкнутся с препятствиями на этой неделе, некоторые сектора готовы получить выгоду. Акции оборонных компаний уже были привлекательны до этого события, особенно с учетом увеличения военных расходов в европейских странах. Я следил за оборонными технологическими компаниями, и динамика сектора сейчас действительно впечатляет. Такие компании, как Lockheed Martin и RTX, находятся в интересных позициях.

Драгоценные металлы — это другая история. Фьючерсы на серебро и золото уже были на стабильной основе, но геополитическая неопределенность обычно побуждает инвесторов обращаться к этим безопасным активам. Особенно серебро показывает хорошие результаты, а акции водных компаний — иногда недооцениваемые в этих разговорах — также могут привлечь интерес, поскольку инвесторы ищут стабильность.

Что, по моему мнению, важнее всего, — это возможная ротация портфеля. Инвесторы обычно выводят деньги из более рискованных активов, таких как малые капитализации и технологические акции, когда неопределенность возрастает. Это — основная движущая сила рыночных движений в таких сценариях. Основной вопрос для большинства портфелей сейчас — оставаться ли в обороне или переждать волатильность.

Если вы дневной трейдер, волатильность — ваш друг. Но если вы строите долгосрочные позиции, традиционная мудрость все еще актуальна — не паниковать и не продавать в спешке. Тем не менее, если вы более консервативны и действительно обеспокоены затяжным конфликтом, сейчас может быть хорошим моментом для ребалансировки в сторону более безопасных секторов и компаний с дивидендами.

Настоящий вопрос — обострится ли ситуация или остынет. От этого зависит, говорим ли мы о днях рыночной боли или о неделях давления. В любом случае, сейчас стоит рассматривать защитные позиции и экспозицию в драгоценных металлах.