Только что посмотрел последний отчет о доходах ADP, и честно говоря, это смесь положительных и отрицательных моментов. Компания по обработке данных и расчетам по зарплате превзошла ожидания по EPS с 2,62 доллара на акцию против консенсуса в 2,58 доллара, что является хорошим результатом. Но вот что интересно — выручка составила 5,36 миллиарда долларов, немного не дотянув до оценки на 0,47%. Это довольно типично для крупной компании по обработке данных, сталкивающейся с рыночной волатильностью.

Что привлекло мое внимание, так это то, что ADP уже четыре квартала подряд превосходит ожидания по EPS, что показывает хорошую операционную стабильность. Год к году прибыль выросла с 2,35 до 2,62 доллара, так что в их услугах по расчету зарплат и HR происходит реальный рост. Выручка тоже увеличилась — с 5,05 миллиарда долларов в прошлом году.

При этом, цена акции снизилась примерно на 1,1% с января, в то время как индекс S&P 500 вырос на 1,9%, так что сейчас она отстает. Настоящий вопрос — изменит ли руководство своим прогнозом во время звонка настроение инвесторов. В будущем консенсус ожидает EPS в размере 3,31 доллара за следующий квартал и 10,93 доллара за весь год, что говорит о том, что рынок услуг по обработке данных все еще ожидает роста.

В отраслевом разрезе акции интернет-программного обеспечения занимают топ 32% секторов, что является бычьим сигналом. Так что ADP находится в неплохой отрасли, просто нужно убедить инвесторов, что она сможет догнать более широкий рынок. Вероятно, стоит держать акции пока, если только что-то не изменится в прогнозах по доходам.