Только что отчитались о доходах Cactus за четвертый квартал, и они действительно превзошли ожидания по выручке и прибыли на акцию. EPS составила 65 центов против оценки в 58 центов, а выручка достигла $261M против $251M ожидаемых. Сегмент контроля давления выполняет основную работу — именно на этом типе бизнеса cactus они построили свою силу, с продажами лучшего бурового оборудования и доходами от аренды, стимулирующими рост. Spoolable Technologies немного пострадала из-за снижения активности клиентов, что является единственной реальной проблемой в отчете. Интересно их положение на балансовом счете — 123,6 миллиона долларов наличными и нулевой банковский долг на конец года. Это надежная основа. На 2026 год руководство настроено осторожно оптимистично, но не заигрывается. Они ожидают относительно стабильного количества буровых установок в первом квартале и планируют капитальные расходы в диапазоне 40-50 миллионов долларов на весь год. Такой подход cactus кажется дисциплинированным. По сегментам, выручка от контроля давления выросла до 178,4 миллиона долларов с 176,7 миллиона за год, в то время как Spoolable составила 84,2 миллиона против 96,1 миллиона в прошлом году. Операционный денежный поток за четвертый квартал составляет 72,3 миллиона долларов — тоже солидно. Не является привлекательной покупкой по текущим уровням с учетом рейтинга Zacks, но фундаментальные показатели выглядят стабильными.