Только что посмотрел последние финансовые показатели Nvidia, и честно говоря, цифры довольно впечатляющие. Выручка за прошлый квартал достигла 68 миллиардов долларов, превзойдя оценки аналитиков в 66 миллиардов. За год сумма превысила 215 миллиардов долларов с ростом в 65%. Это не мелкие показатели — это тот уровень результатов, который продолжает приносить успехи квартал за кварталом.

Интересно, как они построили эту позицию. Начинали в игровой индустрии, резко переключились на ИИ, и теперь фактически стали инфраструктурным игроком для всех, кто создает системы искусственного интеллекта. Графические процессоры, сетевое оборудование, а теперь и процессоры для дата-центров. Если вы облачная компания, нуждающаяся в инфраструктуре для ИИ, Nvidia — это практически ваш универсальный магазин.

Но настоящая история? Ожидается, что капитальные расходы облачных провайдеров в этом году достигнут почти 700 миллиардов долларов. Это на 120 миллиардов больше предыдущих ожиданий. Все эти капитальные затраты должны куда-то идти, и большая их часть идет через продукты Nvidia. Их генеральный директор прямо заявил на звонке: вычислительные ресурсы приносят доход. Нет инвестиций в вычислительные мощности — нет роста выручки.

Что привлекло мое внимание, так это масштаб описываемой возможности. Переход от традиционных нагрузок в дата-центрах к ИИ-усиленным составляет примерно половину их долгосрочного потенциала. Мы все еще на ранней стадии этого перехода. По мере того, как ИИ становится встроенной частью работы компаний, а не просто экспериментом, количество применений увеличивается. Это огромный запас для роста.

Что касается акций, то с начала года по февраль они выросли всего примерно на 4%. Для компании, которая показывает такие результаты, это довольно скромно. Рынок был осторожен, что значительно снизило оценки. Если вы наблюдали за этим со стороны, точка входа сейчас кажется разумной по сравнению с тем, где она была раньше.

Имейте в виду, что аналитики прогнозируют, что рынок ИИ может превысить 2 триллиона долларов в ближайшие годы. Nvidia занимает позицию, чтобы захватить значительную часть этого рынка. Их последние показатели показывают, что импульс реальный, а не просто хайп. Будет ли рост продолжаться быстро или постепенно, долгосрочная позиция выглядит надежной.