Я заметил, что в последнее время многие люди возбуждены по поводу leveraged ETF, и я считаю, что стоит серьезно поговорить о том, почему, скорее всего, лучше избегать их, если вы планируете держать их долгое время.

Возьмем UltraPro S&P 500 ETF (UPRO) в качестве примера. На первый взгляд, он выглядит потрясающе — за последний год вырос на 26%, в то время как обычный ETF Vanguard S&P 500 вырос всего на 15%. Это огромное различие, верно? Дело в том, что UPRO предназначен для предоставления в 3 раза больших ежедневных доходов по сравнению с S&P 500. Так что если рынок вырастет на 1% за день, UPRO нацелен на 3% рост. Звучит как идеальный инструмент для быстрого накопления богатства.

Но тут начинается сложность. Документация ETF буквально предупреждает инвесторов: если вы держите его дольше одного дня, ваши реальные доходы могут быть значительно выше или ниже ожидаемых. И это мягко сказано.

Настоящая проблема сводится к простой математике. Когда рынки падают — а рано или поздно они падают — leveraged ETF страдают гораздо сильнее. Если что-то падает на 50%, вам нужно 100% роста, чтобы выйти в ноль. Именно эта математика работает против вас во время спада. Начало 2025 года — отличный пример. UPRO понес огромные потери, значительно хуже, чем обычный индекс S&P 500. Он погряз в огромной яме, из которой пришлось месяцами выбираться.

Вот почему так важно сравнивать фактическую производительность. Да, UPRO вырос на 26%, но это далеко не соответствует тройному умножению, на которое он рассчитан. Леверидж работает в обе стороны — он усиливает прибыли в хорошие дни, но полностью уничтожает вас в плохие. Со временем эти плохие дни накапливаются так, что уничтожают преимущество левериджа.

Если вы действительно не готовы к сильным просадкам во время медвежьих рынков, долгосрочный риск профиля leveraged ETF просто не имеет смысла. Вы берете на себя гораздо больше боли, чем потенциальная награда оправдывает. Если хотите построить настоящее богатство за десятилетия, вам, вероятно, лучше выбрать скучные, стабильные индексные фонды. Знаю, это звучит менее захватывающе, но в этом и есть суть.