Только что услышал кое-что интересное в сфере транспорта. Uber и Joby Aviation официально запускают Uber Air, что в основном позволяет бронировать электрический воздушный такси как часть ваших обычных поездок. Первые коммерческие рейсы состоятся в Дубае уже в этом году, что довольно смелый шаг, учитывая, что они все еще работают над сертификацией FAA в США к 2026 году.

Что бросается в глаза, так это то, как по-разному Joby подходит к этому по сравнению с конкурентами, такими как Archer Aviation. В то время как Archer создает самолеты как OEM для продажи третьим сторонам, Joby позиционирует себя как полноценную платформу транспортных услуг. Это принципиально иной подход к развитию этого рынка. Они не просто делают самолеты — они строят всю экосистему.

Со стороны производства, Joby фактически превосходит ожидания. Они разрабатывают собственные технологии eVTOL внутри компании, а не полагаются сильно на аэрокосмических партнеров, таких как Honeywell или Safran, как делает Archer. Все предполагали, что такой партнерский подход даст Archer преимущество в сертификации, но реальность такова: Joby широко считается лидером в гонке за сертификацию FAA. Это важно.

Конкурентная среда становится еще более интересной, если учесть Wisk от Boeing, который тоже преследует модель TaaS, но с автономными самолетами. Это более длинный регуляторный путь, но преимущество снижения затрат за счет исключения пилотов может быть огромным. Joby уже хеджирует это, сотрудничая с Nvidia по автономным возможностям. Так что в будущем они могут полностью перейти на автономные системы, но тут есть нюанс — у них уже есть платные клиенты, коммерческие отношения и инфраструктура, прежде чем Wisk масштабируется. Преимущество первопроходца в авиационных технологиях реально.

Что я нахожу убедительным, так это то, что расчет риска и вознаграждения меняется. Joby всегда считался более рискованным, чем Archer, потому что модель TaaS требует больше времени для монетизации, чем просто продажа самолетов. Плюс, теоретически, они должны отставать в сертификации. Но их фактическое лидерство в сертификации, в сочетании с поддержкой Delta Air Lines и Toyota Motor в части производства, а также инвестициями Uber и их операционным опытом — это существенно снижает риски по гипотезе, при этом потенциал роста остается.

Игра в Дубае особенно умная, потому что ОАЭ имеют ускоренный регуляторный путь. Они могут реально запустить коммерческие операции раньше, чем завершится сертификация FAA. Это ускоряет их путь к реальным доходам и закрепляет клиентскую базу до того, как более широкая авиационная экосистема догонит. Будет ли это основным транспортным слоем или останется нишей — скорее всего, зависит от того, как быстро они смогут расшириться на крупные рынки, такие как Нью-Йорк, Лос-Анджелес и Токио.