Только что заметил, что октябрьские опционы MTN начали торговаться сегодня, и есть несколько интересных сценариев, которые стоит рассмотреть. С 239 днями до истечения срока премии довольно привлекательные по сравнению с контрактами с более близкими датами.

Октябрьский пут на $140 сейчас предлагается по цене $16. Если продать его, то фактически покупаете MTN по эффективной цене $124 после премии, против сегодняшней цены $142.28. Вероятность того, что он истечет без стоимости, примерно 58%, что зафиксирует доходность в 11.43% или 17.46% годовых — довольно неплохо за сбор премии. Акция находится всего на 2% выше этого страйка, так что это разумный вход, если вы настроены оптимистично.

Со стороны колл-опционов, октябрьский колл на $145 торгуется по цене $15. Проделав покрытую продажу колла, вы получите общую доходность 12.45% при исполнении или дополнительную доходность 10.54%, если он истечет без стоимости (вероятность 47%). Запас в 2% выше текущей цены дает вам некоторую свободу действий.

Имплицитная волатильность составляет около 42%, а реализованная волатильность за последний год — 35%, так что в цену заложена определенная премия. Определенно стоит обратить внимание, если вы используете стратегию октябрьских котировок или ищете стратегии получения дохода.