Последнее время я внимательно слежу за сектором аккумуляторов для электромобилей, и появляются действительно интересные возможности по мере того, как сектор литиевых аккумуляторов разогревается. Цифры впечатляют — мы говорим о том, что рынок аккумуляторов может достичь 250 миллиардов долларов к 2035 году с примерно 92 миллиарда сейчас. Такой рост привлекает внимание инвесторов.

Позвольте мне объяснить, что я вижу. Во-первых, есть Lithium Americas (LAC). Эта компания недавно резко выросла благодаря истории о государственном участии в акционерном капитале вокруг Thacker Pass в Неваде. Акции удвоились за месяц в один момент. Но есть нюанс — у них нет дохода. Они тратят деньги на разрешительные процедуры и строительство. Так что, да, потенциал огромный, если всё получится, но вы фактически делаете ставку на исполнение. Рыночная капитализация сейчас около 1,4 миллиарда долларов, хотя аналитики всё ещё осторожны и дают рекомендацию «держать».

Затем у нас есть Albemarle (ALB), который является устоявшимся игроком. На самом деле прибыльным, с глобальными операциями в Австралии, Чили, США. В этом году акции отстают по сравнению с некоторыми меньшими компаниями в секторе литиевых аккумуляторов — рост всего 2,35% с начала года, — но их результаты за второй квартал показали возвращение к прибыльности после убытков. Это стоит учитывать. Они колеблются в диапазоне 70-90 долларов и могут прорваться вверх. С учетом того, что мировой спрос на литий, по прогнозам, удвоится к 2030 году, у этой компании есть потенциал, если цены стабилизируются.

Теперь о «луна-кампаниях». Solid Power (SLDP) и QuantumScape (QS) оба работают над твердотельными технологиями. SLDP выросла на 97% с начала года, но честно говоря, это в основном технический импульс и секторный хайп, а не фундаментальные достижения. Они не оправдали ожиданий по прибыли за второй квартал. QS имеет партнерства с Volkswagen и выросла на 143% с начала года, но у неё тоже нет дохода, рыночная капитализация — 7,1 миллиарда долларов, и аналитики предполагают 50% снижение стоимости. Это высокорискованные, но и высокодоходные инвестиции.

SES AI (SES) — это дикая карта — они совмещают ИИ с литиево-металлическими аккумуляторами. На ранней стадии, в основном без дохода, минимальное аналитическое покрытие. Только один аналитик дал рекомендацию (перекупать с целевой ценой 2 доллара). Это говорит о высокой спекулятивности.

Мой вывод: сектор литиевых аккумуляторов действительно меняет представление о транспорте и энергетике. Но важна реализация. Есть устоявшиеся производители, такие как ALB, которые доказали свою надежность, есть новые внутренние игроки вроде LAC, делающие ставку на геополитические сдвиги, и есть чисто исследовательские компании вроде QS и SLDP, которые могут стать лидерами отрасли или исчезнуть. Это не для инвесторов, избегающих риски, но для тех, кто готов держать 5-10 лет — сектор действительно имеет сильные драйверы. Вопрос не в том, будут ли акции литиевых аккумуляторов иметь значение, а в том, кто из компаний сможет успешно реализовать свои планы.