Только что наблюдал, как утихает пыль после конференции Nvidia GTC в прошлом месяце, и есть убедительный аргумент, почему мы должны действительно думать о покупке этой акции.

Итак, что произошло: Дженсен Хуанг вышел на сцену 16 марта и сделал несколько довольно значимых объявлений. Чип Blackwell Ultra выйдет в конце 2025 года, чип Vera Rubin запустится в этом году, и он говорит о том, что компания достигнет 1 трлн долларов дохода в дата-центрах к 2028 году. Довольно убедительное видение будущего, не так ли? Но вот что становится интересно — акция упала на 14% в течение месяца после завершения мероприятия.

Оказывается, это не новость. За последние пять лет Nvidia падала в 88% случаев в течение 30 дней после GTC, теряя в среднем 7%. Это довольно убедительная закономерность, если вы ищете причины избегать покупки перед конференцией. За исключением... есть обратная сторона, которую все игнорируют.

Акция фактически росла в 63% случаев в течение 30 дней *до* мероприятия, в среднем на 7%. То есть мы в основном видим, как люди покупают слухи, а затем продают новости. Это классическая схема. Всплеск ажиотажа перед событием, затем реальность наступает, и люди фиксируют прибыль. Главное послание? Попытки таймировать следующие несколько недель вокруг этих событий — это практически игра на удачу.

Но вот что важно — и тут, на мой взгляд, есть убедительный долгосрочный аргумент — реальные бизнес-результаты Nvidia рассказывают другую историю. За последнее десятилетие доход вырос на 5120%, чистая прибыль — на 20550%, а сама акция — на 21800%. Это не опечатки. Даже те, кто покупал годы спустя после начального роста, добились впечатляющих результатов с доходностью за один, три и пять лет, превосходящей рынок.

Хуанг, кажется, искренне верит, что мы находимся в точке перелома с ИИ. Он говорит о агентных системах ИИ, которые значительно превосходят простых чатботов — о системах, способных ставить цели, решать сложные многошаговые задачи с минимальным участием человека. И компании вкладывают сотни миллиардов в капитальные затраты, чтобы это реализовать. Это реальные деньги, поступающие в инфраструктуру, что переводится в доход Nvidia.

Итак, убедительный аргумент не в том, покупать ли до 19 марта или после. А в том, верите ли вы вообще в тренд ИИ. Потому что если да, то держать Nvidia годами — это лучше, чем пытаться выжать несколько процентов на краткосрочных сделках вокруг конференций. При цене 22x по прогнозной прибыли я бы сказал, что стоит рассматривать это как долгосрочную позицию. Данные показывают, что именно там кроются настоящие деньги.