Только что заметил, что Zacks выделил некоторые интересные движения на рынке сегодня. Sezzle показывает довольно хороший рост — они только что превзошли ожидания по прибыли на 26% и выручка составила 130 миллионов против ожидаемых 128 миллионов. Что привлекло мое внимание, так это их руководство по росту выручки на 25-30% в следующем году с скорректированной чистой прибылью ростом на 31%. Акции показали дикий 2025 год, поднявшись с 40 до 186 за три месяца, а затем резко откатившись. Сейчас они колеблются около 86 после последних отчетов, и аналитики повышают целевые цены повсюду. B. Riley повысили свою цель с 76 до 99. Пространство BNPL насыщено, но Sezzle внедряет виртуальные карты и подписочные опции, чтобы выделиться. Forward PE 16 не кажется безумным для такого профиля роста.

С другой стороны, Sea Ltd выделили как медвежий сценарий. Они не оправдали ожидания по прибыли — получили 0.80 против ожидаемых 0.90 — и руководство по EBITDA практически остается без изменений по сравнению с прошлым годом. Shopee продолжает расти с GMV на уровне 28.6%, но импульс явно замедляется. Акции падают с октября, снизившись с 180 до 80. Это жестко. Аналитики три месяца подряд сокращают прогнозы. SeaMoney показывает хороший рост кредитного портфеля на 80%, но этого недостаточно, чтобы компенсировать давление на прибыль.

American Express также выделили за их новые спортивные партнерства — они интегрируются в стадионы и спонсорство команд для стимулирования использования карт. Mastercard и Visa делают похожие вещи в сфере развлечений. AXP вырос на 12.9% за последний год и торгуется по мультипликатору 17.3X по прогнозируемой прибыли. Платежное пространство явно развивается за пределами простых транзакций.

Sezzle кажется, что у него есть еще потенциал для роста, если поддержка удержится на уровне 67. Sea, вероятно, имеет больше снижения, пока кровотечение не остановится и оценки не стабилизируются. Стоит следить за обоими по разным причинам.