Думал о том, где найти реальный потенциал роста на сегодняшнем рынке, и честно говоря, это меньше о погоне за горячими трендами и больше о поиске качественных компаний, у которых еще есть пространство для роста.

Есть одна вещь, которую сказал Уоррен Баффет, и которая запомнилась мне: вы хотите покупать отличные компании по справедливым ценам, а не посредственные по высоким ценам. Звучит просто, но на самом деле это ключ к долгосрочному накоплению богатства. Когда смотришь на 5-10 лет вперед, компании с реальными конкурентными преимуществами и сильными возможностями роста обычно показывают значительно лучшие результаты.

Итак, вот три акции, за которыми я слежу, которые соответствуют этому профилю. Не ваши типичные мелкие акции для инвестирования, но у них есть асимметричный потенциал роста, если вы будете терпеливы.

Первое — Amazon. Да, я знаю, уже огромная компания с рыночной капитализацией 2,7 триллиона долларов. Но вот что большинство людей упускает — в отличие от других гигантов технологического сектора, Amazon не просто возвращает деньги акционерам. Они реинвестируют все обратно в бизнес, поэтому продолжают находить совершенно новые рынки для доминирования. Посмотрите на облачные вычисления. Они фактически их изобрели и до сих пор владеют ими. В прошлом квартале наблюдалось ускорение в их основных бизнесах, а затем они объявили о масштабном партнерстве с OpenAI для AWS. Тот факт, что OpenAI выбрала платформу Amazon вместо альтернатив, говорит о их конкурентной мощи. Плюс они запускают проект Kuiper для спутникового интернета к концу года. Электронная коммерция все еще составляет лишь часть глобальной розницы, а облачные вычисления занимают все больше IT-расходов каждый год. У них еще много возможностей для роста.

Затем Vita Coco. Рыночная капитализация всего 2,3 миллиарда долларов, но они абсолютно доминируют на рынке кокосовой воды — около 42% рынка США. Проблема в том, что кокосовая вода все еще находится на ранних стадиях выхода на массовый рынок по всему миру. В прошлом квартале они выросли на 37% по выручке, а их основной бренд — на 42%. Основатель упомянул в звонке, что эта категория выросла на 22% за год в США, на 32% в Великобритании и более чем на 100% в Германии. Вот тот тип тренда, который вам нужен. Конечно, тарифы сейчас сжимают маржу, но если кокосовая вода действительно перейдет из нишевого продукта в мейнстрим, этот рост превзойдет любые краткосрочные давления на прибыль. Даже при текущих оценках долгосрочный потенциал здесь интересен.

On Semiconductor — вероятно, самый недооцененный из трех. Они производят силовые и сенсорные чипы, традиционно ориентированные на электромобили и энергетическую инфраструктуру. Но вот что интересно — дата-центры на базе ИИ требуют невероятно энергоэффективных чипов. On Semi занимает около 35-40% рынка карбида кремния, что именно то, что нужно дата-центрам. Их новый сегмент дата-центров, по прогнозам, достигнет 250 миллионов долларов в этом году, более чем вдвое больше по сравнению с прошлым годом. Пока это всего 4% от общей выручки, но ситуация скоро изменится. Они сотрудничают с Nvidia по архитектуре следующего поколения для питания. Акции торгуются по оценке всего 22 раза по прибыли, что дешево, если предположить, что прибыль находится на циклическом дне. Рынки электромобилей и промышленности, похоже, достигли дна, а спрос на дата-центры на базе ИИ ускоряется.

Общая нить? Это небольшие акции с потенциалом роста относительно их текущей стоимости, торгующиеся по разумным оценкам, обладающие реальными конкурентными преимуществами и огромными рынками, которые еще предстоит захватить. Именно эта формула действительно работает со временем.