Акции Vita Coco резко упали сегодня, снизившись почти на 10% после отчета о доходах. Компания фактически превзошла ожидания по выручке в $128M за четвертый квартал, но прибыль на акцию оказалась скромной — 0,09 доллара. Интересно, что они всё еще прогнозируют стабильный рост в 2026 году — ожидая выручку в 680-700 миллионов долларов и увеличивая EBITDA еще на 27%. Так почему же акции так сильно упали? Всё очень просто: за последние шесть месяцев цена уже выросла почти на 80%, и перед сегодняшним днем акции торговались по цене примерно в 49 раз прибыль. Это слишком дорого для компании по производству напитков, даже если Vita Coco занимает 41% рынка кокосовой воды в США.

Сами доходы не были ужасными. Годовая выручка достигла 610 миллионов долларов, увеличившись на 18%, а EBITDA выросла на 32% до 98 миллионов долларов. Единственным минусом были продажи под частными марками, которые упали на 52% из-за потери крупных заказов от клиентов. Но брендированная вода Vita Coco и их новая линия лакомств росли хорошо. Плюс, категория кокосовой воды сейчас на пике популярности — в прошлом году продажи в США выросли на 21,8%, что делает её самой быстрорастущей категорией напитков с длительным сроком хранения.

Так что долгосрочная перспектива для Vita Coco все еще выглядит хорошо, но да, акции, вероятно, зашли слишком далеко. Когда акция так сильно растет, а затем выходят доходы, которые хороши, но не впечатляют, инвесторы обычно фиксируют прибыль. Классический случай, когда оценка догоняет реальность.