GXO Logistics только что прорвалась через двухлетний максимум после впечатляющей отчетности за 4 квартал, и честно говоря, ситуация выглядит интересно, если они смогут продолжать в том же духе.

Компания отчиталась о росте органической выручки на 3,5% и общей выручке в 3,51 миллиарда долларов, превысив оценку в 3,48 миллиарда долларов. Скорректированная прибыль на акцию составила 0,87 доллара против ожидаемых 0,83 доллара. Акции выросли на 9% на новости, в то время как более широкий рынок снижался. Такой уровень превосходства привлекает внимание.

Но вот что действительно стоит учитывать: стратегия компании только что изменилась. Новый генеральный директор Патрик Келлехер больше не гонится за поглощениями, как в предыдущей стратегии. Вместо этого он сосредоточен на стандартизации операций по всему миру, внедрении систем складов на базе искусственного интеллекта и тестировании гуманоидных роботов. Цель проста — увеличить маржу, становясь умнее с помощью технологий и операционной эффективности.

Руководство дает ориентиры на 2026 год, что дает представление о том, что менеджмент считает возможным продолжать и достигать. Они нацелены на 4-5% роста органической выручки, 8% роста скорректированной EBITDA до 930-970 миллионов долларов и 20% роста скорректированной прибыли на акцию, достигая 2,85-3,15 долларов. Если эти показатели действительно реализуются, у акции есть реальный потенциал для дальнейшего роста.

Меня особенно заинтересовал аспект расширения маржи. После лет роста за счет поглощений логичным кажется переход к операционному совершенству и внедрению технологий. Они уже инвестировали в GXO IQ, свою систему управления складом на базе ИИ, и активно тестируют гуманоидных роботов. Келлехер даже заявил в ходе звонка, что эти роботы станут переломным моментом, и у них есть преимущество. Это смелые слова, но если они реализуют их, это может стать настоящей конкурентной защитой.

Они также добиваются прогресса в ключевых вертикалях — аэрокосмическая и оборонная промышленность, науки о жизни, технологии. В прошлом месяце они добавили крупного клиента из гиперскейлеров. То есть в бизнесе есть импульс, а не только в цене акций.

Настоящий вопрос — сможет ли Келлехер действительно стандартизировать и оптимизировать процессы по всей компании после нескольких поглощений. Если он справится и достигнет 20% роста EPS в 2026 году, акции вполне могут продолжить рост. В долгосрочной перспективе у них все еще есть возможность для поглощений, если они захотят. Стоит держать их в списке наблюдения, чтобы понять, действительно ли эта операционная трансформация закрепится.