Я смотрел на Sandisk, и честно говоря, история здесь довольно дикая, если вы понимаете, что на самом деле происходит на рынке хранения данных прямо сейчас.

Итак, вот в чем дело — тысяча долларов, вложенная в Sandisk примерно год назад, когда она отделилась от Western Digital, превратилась в более чем 15 тысяч долларов. Это не удача, это riding реального структурного сдвига. Прибыль компании буквально взорвалась, потому что спрос на NAND-флеш-память полностью опередил предложение.

Почему? Центры обработки данных с ИИ. Они потребляют хранилище с такими темпами, на которые индустрия никогда не рассчитывала. Производитель NAND из Тайваня, Phison Electronics, говорит, что эта нехватка может сохраниться на ближайшее десятилетие. Это не временный сбой — это фундаментальное ограничение поставок, которое будет определять рынок в течение многих лет.

И вот что большинство людей не осознает — производители памяти не спешат наращивать новые мощности производства. Поэтому дефицит усугубляется. Тем временем, Precedence Research прогнозирует, что рынок SSD сам по себе может вырасти в 5,5 раз за следующее десятилетие, достигнув 305 миллиардов долларов ежегодно к 2035 году.

Так что может ли Sandisk реально вырасти в 10 раз с этого уровня? Позвольте мне разбить математику. Они заработали 2,99 доллара на акцию за финансовый 2025 год. Если прибыль продолжит расти так же быстро, как предполагает ситуация с поставками, мы можем ожидать около 81 доллара на акцию к финансовому 2028 году. Применяя мультипликатор Nasdaq-100 примерно 25,3x, получаем около 2 050 долларов за акцию — примерно в 3 раза больше текущих уровней за следующие пару лет.

Теперь о вопросе 10x — это настоящая ставка. Может ли это случиться? Фундаментальные показатели есть. Но честно говоря, ставить всё на одну акцию — так люди теряют деньги. Умный подход — рассматривать это как часть более широкого технологического портфеля, где теория нехватки хранения данных действительно реализуется. Тенденции сильные, динамика предложения не меняется, а рост прибыли выглядит устойчивым.

Но да, именно 10x? Более вероятно, что вы получите солидные мультибэггер-доходы, если будете терпеливы и спрос на дата-центры останется таким же безумным, как и сейчас. Это всё еще намного лучше большинства сделок, но гарантии нет.