Только что заметил кое-что интересное о том, как Boot Barn подходит к своей онлайн-стратегии, и это действительно стоит внимания, если вам интересно, как развивается розничная торговля.

Так что их продажи в электронной коммерции выросли на 19,6% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале — это значительно опережает рост их физических магазинов, который составил 3,7%. Но вот что привлекло мое внимание: они не рассматривают онлайн и офлайн как конкурирующие каналы. Вместо этого они строят то, что называют омниканальной моделью, где цифровые технологии фактически возвращают людей в магазины.

Ядро их стратегии — запуск специальных сайтов для их эксклюзивных брендов. Они запустили отдельные сайты для Cody James и Hawx в начале этого года, и планируют сделать то же самое для Shyanne и CLEO & WOLF. Идея в том, что каждый бренд получает свою целенаправленную цифровую платформу, а не все находится под основной платформой Boot Barn. По всей видимости, это работает — эти сайты привлекают новых клиентов, которые иначе их бы не нашли.

Что делает это масштабируемым — инфраструктура. Они строят эти сайты на Shopify, что означает минимальные затраты на разработку и капиталовложения. Это умно с точки зрения эффективности. Структура затрат остается низкой, пока они расширяют охват своих брендов.

Результаты говорят сами за себя. Они только что повысили свой годовой прогноз по электронной коммерции до 15% роста, по сравнению с предыдущим диапазоном 11-13%. Это не просто постепенное увеличение — это значительное пересмотрение вверх на основе того, что они видят.

С точки зрения оценки, BOOT торгуется по прогнозному P/E 22,45 против среднего по отрасли 18,42. Консенсус предполагает 26% рост прибыли в этом году и 16,1% в следующем, так что в цену заложен некоторый премиум, но траектория роста, похоже, это оправдывает.

Это хороший пример того, как разные типы запуска розничного бизнеса могут работать. Традиционный оптовый подход против прямых продаж потребителям через собственные сайты и омниканальная интеграция — они по сути управляют несколькими типами бизнес-моделей одновременно и позволяют им усиливать друг друга. Стоит понаблюдать, как это будет развиваться в ближайшие кварталы.