Итак, я недавно изучал компании RIA и хотел разобраться, чем они действительно отличаются от обычных финансовых советников. Многие используют эти термины как синонимы, но на самом деле есть важное различие, которое влияет на то, как они управляют вашими деньгами.

Вот что касается компаний RIA — они юридически обязаны действовать как фидуциары. Это означает, что они должны ставить ваши интересы превыше всего, точка. Не все финансовые советники имеют такую обязанность. Брокер-дилеры и другие консультанты могут работать по так называемому стандарту пригодности, что в основном означает, что они просто должны рекомендовать что-то, что подходит вам, даже если за это они зарабатывают большие комиссионные. Компания RIA? Они обязаны рекомендовать самые дешевые варианты, которые действительно соответствуют вашей ситуации. Большая разница.

Эти компании регистрируются либо в SEC, либо у регуляторов ценных бумаг штатов, в зависимости от их размера. Если компания RIA управляет активами на сумму 100 миллионов долларов или больше, она регистрируется на федеральном уровне через SEC. Меньшие регистрируются на уровне штата. Вы можете проверить жалобы на них через BrokerCheck FINRA, если хотите провести собственное исследование.

Что меня удивило, так это то, что компания RIA — это не только инвестиционные советы. Обычно они занимаются всей картиной — планированием пенсии, страхованием, наследством, всем этим. Некоторые — крупные организации, обслуживающие тысячи клиентов, другие — индивидуальные советники, управляющие своим бизнесом.

Что касается сборов, большинство компаний RIA взимают процент от управляемых активов, обычно около 1% в год. Так что если у вас $100k с ними, вы платите примерно 1000–1200 долларов в год. Но все больше компаний RIA предлагают разные модели — почасовые ставки около 200 долларов, фиксированные ежемесячные платежи или плату за проект. Стоит уточнить на первой консультации, какая структура подходит именно вам.

Одна вещь, которую я заметил, — люди часто путают компании RIA с представителями инвестиционных советников (IAR). Компания RIA — это сама фирма. IAR — это люди, которые там работают. В компании RIA может быть один IAR или сотни. Если хотите специалиста с более глубокими знаниями, ищите IAR, который также является CFP (сертифицированным финансовым планировщиком) — такая комбинация обычно означает комплексное планирование и фидуциарную защиту.

Обязанность фидуциара очень важна. Когда советники работают по этому стандарту, они обязаны раскрывать конфликты интересов и показывать вам более дешевые альтернативы. Без этой обязанности они этого делать не обязаны. Удивительно, сколько людей этого не осознают при выборе советника.

Люди спрашивают, предназначены ли компании RIA только для богатых. Не совсем. Сейчас наблюдается тенденция обслуживать людей на ранних стадиях, а не только клиентов с высоким состоянием. Некоторые компании RIA экспериментируют с моделями подписки или снижают минимальные требования, чтобы сделать советы более доступными.

Если сравнивать компанию RIA с робо-советником, всё зависит от ваших потребностей. Робо-советники стоят значительно дешевле — иногда 0,25% против 1% — и большинство из них тоже являются компаниями RIA, так что вы всё равно получаете фидуциарную защиту. Но вместо человека у вас алгоритмы, которые знают о вашей ситуации меньше. Для простого инвестирования это может быть достаточно. Если ваши финансы сложные или вы хотите, чтобы кто-то обсудил с вами решения, традиционная компания RIA с реальным советником, вероятно, стоит дополнительных затрат. Персонализированный совет и постоянное взаимодействие — это действительно разное качество.