В последнее время много думал о том, как люди подходят к построению портфеля, и есть кое-что, что стоит обсудить о продуктах с фиксированным доходом, что кажется упускается из виду в разговорах, насыщенных криптовалютой.

Итак, что именно представляют собой продукты с фиксированным доходом? Это в основном финансовые инструменты, которые предоставляют вам регулярные выплаты процентов и возвращают ваш основной капитал по истечении срока. Можно считать их надежной, предсказуемой стороной инвестирования. В отличие от акций, которые колеблются в зависимости от рыночных настроений, эти активы предлагают что-то другое — стабильный доход и меньшие риски. Именно поэтому они важны при формировании портфеля, особенно если вы стремитесь сбалансировать его.

Существует несколько типов продуктов с фиксированным доходом, которые стоит понять. Государственные облигации, вероятно, самые простые — долговые ценные бумаги, выпускаемые правительствами, поддерживаемые их полной верой и кредитоспособностью. Облигации казначейства США — классический пример. Затем есть корпоративные облигации, которые компании выпускают для привлечения капитала. Обычно они платят более высокие ставки, чем государственные облигации, потому что риск выше. Однако качество варьируется — облигации инвестиционного уровня надежны, а облигации с высоким доходом (мусорные облигации) более рискованные.

Муниципальные облигации интересны тем, что их выпускают государственные и местные органы власти для финансирования общественных проектов. Главное преимущество? Процентный доход часто освобожден от налогов, что делает их привлекательными, если вы находитесь в более высокой налоговой категории. Это действительно важное преимущество, которое не всегда учитывают.

Сертификаты депозита (CD) от банков — еще одна категория продуктов с фиксированным доходом. Вы фиксируете ставку на определенный срок — от 28 дней до 10 лет — и FDIC обычно страхует до 250 000 долларов. Нет рыночных рисков, только гарантированный доход. Консервативные инвесторы любят их за отсутствие догадок.

Также есть облигации агентств, таких как Fannie Mae и Freddie Mac, — государственные предприятия, поддерживаемые правительством, но не являющиеся казначейскими облигациями. Они считаются более безопасными, чем корпоративные облигации, и при этом предлагают лучшие доходности, чем казначейские ценные бумаги.

Почему это важно? Продукты с фиксированным доходом обеспечивают стабильные потоки доходов, что особенно важно, если вы на пенсии или нуждаетесь в предсказуемом денежном потоке. Они сохраняют капитал — рыночные крахи не уничтожают ваш основной капитал. Также они помогают диверсифицировать портфель, поскольку облигации обычно движутся иначе, чем акции. Когда акции волатильны, эти продукты часто обеспечивают стабильность.

Практический аспект: вы можете купить отдельные облигации напрямую у брокеров или правительства, приобрести CDs в вашем банке или выбрать фонд через взаимные фонды и ETF, ориентированные на продукты с фиксированным доходом. Фонды позволяют диверсифицировать без необходимости управлять отдельными ценными бумагами самостоятельно. Или можно работать с консультантом для создания индивидуального подхода.

Итог — продукты с фиксированным доходом не самые привлекательные с точки зрения хайпа, но они необходимы для сбалансированного портфеля. Они дают вам подушку безопасности против волатильности и при этом генерируют доход. У каждого своя ситуация, но обычно разумно иметь некоторую долю таких активов в рамках более широкой инвестиционной стратегии.