Только что узнал, что Capricorn Investment Group значительно сократила свою долю в Navitas Semiconductor в середине февраля. Они продали около 1,19 миллиона акций, примерно на 11,4 миллиона долларов по квартальным ценам. Интересный ход, учитывая, что они держали эту позицию с конца 2021 года.

Что заметно, так это то, что они все еще сохранили огромную позицию — 7,99 миллиона акций, оцененных примерно в 57 миллионов долларов на конец года 2025. Значит, это не полный выход, скорее, частичное снятие с торгов. Общая стоимость их позиции на конец квартала снизилась на 9,22 миллиона долларов, учитывая как сокращение акций, так и изменение цены. Navitas остается их пятой по величине позицией — около 6,9% их портфеля, так что явно они не собираются полностью уходить.

Тайминг интересен, потому что акции NVTS выросли на 176,7% за последний год к тому моменту, значительно превзойдя индекс S&P 500. Возможно, это было фиксацией прибыли после этого скачка или ребалансировкой. В любом случае, смысл для Capricorn, похоже, в терпении и долгосрочной стратегии — доходы компании снизились на 45% по сравнению с прошлым годом, так как они переключаются на дата-центры, но фонд все еще держит большую часть своей позиции. Вероятно, они ставят на рост AI дата-центров, который в итоге должен окупиться. Стоит понаблюдать за развитием этой игры в полупроводники.