Обнаружил что-то интересное, происходящее с акциями Constellation Energy в последнее время. В феврале они абсолютно взлетели на 17,5%, и честно говоря, причины этого движения довольно убедительны, если вы сейчас смотрите на энергетический сектор.

Компания опубликовала хорошие показатели за четвертый квартал — выручка составила 6,1 миллиарда долларов, а скорректированная операционная прибыль на акцию — 2,30 доллара, оба показателя превзошли ожидания аналитиков. Это тот тип перевеса, который вызывает энтузиазм у трейдеров, особенно в таком секторе. За весь год они достигли 9,39 доллара на акцию, что стало их четвертым подряд годом с превышением прогноза. Неплохо вообще.

Но вот что действительно движет этим созвездием роста — приобретение Calpine, которое они завершили в январе, объединило их ядерную платформу с мощным парком природного газа и геотермальной энергетики. И сразу же они начали заключать крупные сделки по поставке электроэнергии для дата-центров. Мы говорим о 1,1 гигаватта, закрепленных за CyrusOne по этапам, плюс у них уже есть долгосрочные соглашения с Microsoft и Meta по ядерной энергии. Это реальная видимость доходов в секторе, за которым сейчас все гоняются.

Однако сейчас компания торгуется примерно по 28-кратной оценке по будущей прибыли, что определенно дороже, чем в целом рынок. Индекс S&P 500 в сравнении оценивается примерно в 22 раза. Так что это не дешево. Но если посмотреть на то, что они реально обеспечили с точки зрения роста — эти контракты на дата-центры, синергии с Calpine — есть реальные основания считать, что такая оценка может быть оправданной.

Скоро они должны представить свою полную стратегию и прогноз на 2026 год, что должно дать больше информации о направлении их развития. История перехода энергии Aries определенно интересна, и CEG, похоже, готова извлечь из этого выгоду. Стоит следить за этим, в зависимости от вашей толерантности к риску и инвестиционной стратегии.