Итак, вы хотите найти лучшие акции, но не знаете, с чего начать? Вот кое-что, что изменило мой подход к рынку: понимание секторов и отраслей. Большинство инвесторов игнорируют это, но на самом деле это один из самых простых способов выявить лидеров рынка в разных секторах и избежать мертвого веса.

Давайте разберёмся. Представьте сектора как большие umbrella-категории — например, «Розничная торговля и оптовая торговля» — а отрасли как конкретные группы внутри них. Например, Foot Locker — это розничный продавец спортивной одежды, поэтому он относится к сектору «Розничная торговля» и конкретно к отрасли «Одежда и обувь». Почему это важно? Акции внутри одной отрасли, как правило, движутся вместе. Когда одна испытывает трудности, другие обычно следуют за ней. Поэтому очень важно определить, какие сектора и отрасли действительно показывают хорошие результаты.

Я начал обращать на это внимание после того, как заметил кое-что удивительное. С 2006 по 2015 год, если просто отслеживать, какие сектора занимают верхние 50% по рейтингу, а какие — нижние 50%, то лучшие показатели буквально удваивали доходность худших. Это не случайность — это работа выбора секторов.

Вот практическая часть. Инструменты вроде тепловых карт секторов показывают вам точно, какие лидеры рынка в разных секторах растут или падают. Вы получаете визуализацию — зелёный означает сильное движение вверх, красный — слабость. Самое крутое? Можно углубляться. Нажмите на сектор и увидите все отрасли внутри него, каждая со своим рейтингом. Я использовал это в 2017 году для розничных акций. Тепловая карта показывала, что розничный сектор постоянно занимает низкие позиции, застрял в тёмно-красной зоне около 15-16 места. Когда я более подробно посмотрел на отрасль «Розничные товары — Разное», она за два месяца упала с 133-го на 232-е место. Это был огромный красный флаг. И что вы думаете? Индекс S&P Retail Select за три следующих месяца упал на 7%. Данные оказались правдой.

Откуда берутся эти рейтинги? Они основаны на Zacks Rank, который измеряет, как меняются оценки прибыли аналитиков по акциям. Когда оценки растут, рейтинг улучшается. Когда падают — ухудшается. Система ранжирует акции от 1 (сильная покупка) до 5 (сильный продажа). Интересно, что Zacks Rank показывает среднегодовую доходность 26% с 1988 года и превосходит S&P 500 в три раза — довольно впечатляющий результат.

Рейтинги секторов и отраслей — это просто средний Zacks Rank всех акций в этой группе. Так что, если вы пытаетесь определить лидеров рынка в разных секторах прямо сейчас, вы по сути смотрите на то, куда, по мнению умных денег, движутся прибыли.

Преимущество этого подхода? Он работает при любых условиях рынка. Бычий рынок, медвежий, боковое движение — сектора и отрасли всё равно показывают, какие части экономики действительно сильны. Вместо того чтобы гадать, какие отдельные акции выбрать, сначала сосредоточьтесь на самых сильных секторах, а затем ищите лучших внутри них.

Если вы серьёзно настроены на подбор акций, то изучение ротации секторов и отраслей должно стать одним из ваших первых шагов. Это несложно, но очень эффективно. Большинство розничных инвесторов пропускают этот шаг и удивляются, почему продолжают покупать слабые акции. Не будьте тем, кто так делает.