Я только что задумался об этой теме тайминга рынка, и честно говоря, большинство людей ошибаются. Они гоняются за горячими акциями, когда оценки безумны, а потом паникуют, когда всё откатывается назад. Настоящие деньги зарабатываются, когда покупаешь качественные компании, торгующиеся по безумным премиям — но нужно дождаться краха, чтобы сделать это без колебаний.

Сейчас индекс S&P 500 находится почти на уровне 30x прибыли, что исторически считается дорогим. Это означает, что мы, вероятно, недалеко от значительного отката. Когда он произойдет, я бы без колебаний купил бы два названия: IonQ и Palantir. Обе компании действительно работают на полную мощность, но их оценки стали настолько растянутыми, что покупка сейчас кажется как ловля падающей ножи.

Давайте начнем с IonQ. Область квантовых вычислений — это один из тех долгосрочных трендов, который действительно существует — а не хайп. Что делает IonQ интересной, так это их подход с захваченными ионами, который работает при комнатной температуре, а не требует безумного криогенного охлаждения. Это техническое преимущество, которое важно. Аналитики моделируют 64% CAGR по выручке с 2025 по 2028 годы, что обусловлено их продуктовой линейкой (Aria, Forte, Forte Enterprise, Tempo) и государственными контрактами. История выглядит надежной. Проблема в том, что акции уже закладывают в цену много этого оптимизма — 25x продаж 2028 года. Если произойдет настоящий коррекционный откат, этот мультипликатор может значительно сжаться, и именно тогда я бы вошел без колебаний.

Palantir — это еще одна компания. Они фактически являются основой для агрегирования данных для правительственных агентств США — используются для военного планирования, правоохранительных органов и всего такого. Плюс они развивают коммерческие услуги для предприятий, пытающихся оптимизировать процессы с помощью ИИ. Это история с двойным движком роста. Выручка и EPS прогнозируются с CAGR 49% и 53% соответственно до 2028 года. Недавние геополитические напряжения должны действительно ускорить государственные расходы на их платформу, а тренд с оптимизацией на базе ИИ создает благоприятные условия на коммерческом фронте. Но опять же, оценка — это убийца — 23x и 64x прогнозируемых продаж и прибыли 2028 года. Эти мультипликаторы кричат о переоцененности для меня.

Вот в чем дело: я могу представить, что обе эти компании станут победителями на поколение. Но в моей голове нет ни малейших сомнений в том, чтобы дождаться лучшей точки входа. Покупка по пиковым оценкам — это как оставить деньги на столе на годы. Когда рынок наконец скорректируется и эти акции будут переоценены, именно тогда я буду покупать без колебаний. А пока — терпение.