Итак, я думал о том, когда продавать акции с прибылью, и честно говоря, это гораздо более тонкая тема, чем большинство людей осознает.

Вот в чем дело — все боятся продать слишком рано. Вы продаете 100 акций по 60 долларов и наблюдаете, как они поднимаются до 75 долларов через три недели. Жесткое ощущение. Но вот что отличает долгосрочных инвесторов от разочарованной толпы: они не зациклены на этой одной сделке. Они смотрят на общую картину и следующую возможность, а не пересматривают вчерашнее решение.

Правда в том, что нет идеального момента для продажи акции. Но есть определенные ситуации, когда это имеет смысл. Позвольте мне пройтись по семи сценариям, которые, по моему мнению, стоит учитывать.

Первое — вы держите долгосрочного неудачника. Может быть, вы купили компанию четыре года назад, думая, что она победитель, но она постоянно разочаровывает вас. Год за годом она показывает худшие результаты по сравнению с аналогичными компаниями в той же сфере. Иногда это проблемы с управлением, иногда доходы снижаются, иногда крупный инвестор сбрасывает свою долю и тянет весь сектор вниз. Помните пузырь доткомов? Он уничтожил целые сектора независимо от того, какие компании были действительно надежными. В какой-то момент нужно уметь обрезать убытки.

Вот хорошая новость: налоговая оптимизация убытков. Когда вы продаете с убытком, вы можете использовать этот убыток для компенсации капитальных доходов от других сделок. Так что если вы продали другую акцию с прибылью, этот убыток по XYZ может сбалансировать налоговые обязательства. Это один из немногих способов, когда продажа убыточной акции действительно работает в вашу пользу.

Затем есть ситуация с наличными. Может быть, вам нужны деньги на первоначальный взнос или вы столкнулись с неожиданными медицинскими расходами. Если вам не нужны деньги немедленно, вы можете продать акции и разместить деньги на высокодоходном сберегательном счете. Вы все равно будете зарабатывать что-то, хотя, вероятно, меньше, чем если бы держали акции. Но вы избегаете рыночной волатильности и имеете деньги, когда они действительно нужны.

Еще одна причина задуматься о продаже акции с прибылью — это если вы довольны общим состоянием вашего портфеля. Или, может быть, вы действительно обеспокоены возможным экономическим спадом. В таких случаях фиксирование прибыли имеет смысл. Хотя я бы посоветовал быть осторожным с попытками идеально поймать момент рынка. История показывает, что акции обычно восстанавливаются после спадов, поэтому долгосрочное удержание часто окупается.

Также стоит подумать о смене секторов. Вы сидите в индустрии, которая была популярной, но остыла. Перспективы не очень хорошие. Поэтому продаете и переводите эти деньги в сектор с лучшими перспективами. Только убедитесь, что вы действительно провели исследование. Не делайте эмоциональных ставок на сектор без понимания того, что реально происходит в отрасли.

Ребалансировка портфеля — еще один важный момент. Допустим, ваш распределение выглядит так: 25% технологии, 20% энергетика, 15% потребительские товары, 15% здравоохранение, 15% недвижимость, 5% коммунальные услуги и 5% финансы. Если технологии сильно просели и восстановление кажется далеким, вы можете сократить долю технологий до 15%, увеличить здравоохранение до 20% и финансы до 10%. Вы фактически корректируете структуру, чтобы она соответствовала вашим целям и уровню риска при изменении рыночных условий.

Дивиденды тоже важны. Компании из индекса S&P 500 выплатили в 2022 году более 564 миллиардов долларов дивидендов, что больше, чем 511 миллиардов в предыдущем году. Но когда компания сокращает или отменяет дивиденды, это часто сигнал, на который стоит обратить внимание. Во время пандемии более 200 компаний, платящих дивиденды, сократили выплаты, чтобы сохранить наличные. Если акция, которой вы владеете, перестает платить дивиденды, возможно, пора искать другую.

И последний — дневная торговля. Если вы постоянно покупаете и продаете в течение дня, пытаясь поймать небольшие движения, это совершенно другой уровень. Высокие потенциальные награды, но и очень высокий риск. Можно потерять все за несколько часов. SEC предупреждает, что дневные трейдеры часто используют кредитное плечо для увеличения позиций, что умножает как прибыль, так и убытки. Такой подход требует постоянного мониторинга и, честно говоря, не подходит большинству людей.

Настоящее мастерство — знать, когда продавать акции с прибылью, а когда держать. Речь не о идеальном тайминге. Речь о наличии стратегии и ее соблюдении.