Только что возникла мысль о Sandisk, которой стоит поделиться. Вы знаете, как все говорят о буме дата-центров на базе ИИ? Так вот, есть игра, на которую большинство людей не обращают достаточно внимания.

Итак, ситуация — Sandisk отделилась от Western Digital чуть больше года назад, и цифры были просто безумными. Тот, кто вложил 1000 долларов, когда она начала торговаться независимо, сейчас сидит на примерно 15 670 долларах. Это не опечатка. Почему? Потому что спрос на чипы флеш-памяти полностью опережает предложение, и компания активно использует этот тренд.

То, что привлекло мое внимание, — это то, что этот дефицит предложения не является временным сбоем. Тайваньская компания Phison Electronics, которая хорошо знает этот рынок изнутри, говорит, что дефицит может продлиться до следующего десятилетия. Почему? Потому что дата-центры ИИ потребляют хранилище безумно быстро, и производители уже практически исчерпали запасы для 2026 года. Они даже не спешат строить новые производственные мощности, что означает, что цены остаются высокими, а маржа — жирной. Это именно та среда, где прибыль может действительно взлететь.

Глядя на цифры, Sandisk завершила финансовый 2025 год с прибылью 2,99 доллара на акцию. Если продвинуть прогнозы на финансовый 2028 год с реалистичными предположениями о росте, то прибыль составит около 81 доллара на акцию. Используя типичный мультипликатор оценки Nasdaq-100, это может вывести цену акции примерно выше 2000 долларов — примерно в три раза больше текущей. Так что потенциал роста реально есть.

Но вот честно — сможет ли она реально увеличить свою стоимость в 10 раз? Это более сложный вопрос. Тройной рост кажется более реалистичным исходя из фундаментальных показателей. Дефицит предложения точно сохранится, рост прибыли выглядит устойчивым, а рынок SSD сам по себе должен значительно расшириться в ближайшее десятилетие. Но технологические акции могут быть непредсказуемыми, и у Sandisk уже был впечатляющий рост.

Если вы об этом задумываетесь, не вкладывайте все сразу в одну акцию. Это просто рискованно. Но в рамках диверсифицированного портфеля, где вы ищете экспозицию к теме инфраструктуры ИИ? Это действительно может значительно увеличить ваше состояние. Спрос есть, ограничения по поставкам реальны, а траектория прибыли выглядит надежной. Стоит держать в поле зрения, если вы строите технологически ориентированный портфель.

Главное — это не просто хайп — в пользу Sandisk работают реальные механизмы спроса и предложения, которые, скорее всего, сохранятся на годы. Это тот вид поддержки, который может накапливать ваше состояние со временем, если правильно позиционироваться.