Только что опубликованы результаты DIN за четвертый квартал, и здесь есть кое-что интересное. Выручка составила 217,6 миллиона долларов, что на самом деле оказалось чуть ниже ожиданий аналитиков ($227,8 миллиона), но прибыль превзошла ожидания — 1,46 доллара на акцию против консенсуса в 1,10 доллара.

Глядя на операционные показатели, IHOP имел 1824 ресторана против оценки в 1807, то есть немного опережает по количеству точек. Но показатели одинаковых магазинов рассказывают другую историю — внутренние сравнения IHOP были практически на уровне нуля, 0,3%, тогда как аналитики ожидали 1,3%. Applebee's фактически ушли в отрицательную зону — -0,4% против оценки в 1,8%, что вызывает некоторое беспокойство.

По доходам, франчайзинговые доходы DIN составили 163,2 миллиона долларов, что на 2,4% меньше по сравнению с прошлым годом и ниже оценки в 170,68 миллиона долларов. Роялти и сборы достигли 93,6 миллиона долларов (снижение на 2,9%), а доходы от рекламы — 69,6 миллиона долларов (снижение на 1,8%). Доходы от аренды составили 27,1 миллиона долларов, также не достигли цели в 27,88 миллиона и снизились на 5,7% по сравнению с прошлым годом.

Акции сильно пострадали — за последний месяц упали на 10%, в то время как индекс S&P 500 практически не изменился, показав снижение всего на 0,3%. Аналитики оценивают DIN на 4 место (продажа), что говорит о возможном недоисполнении в будущем. Смешанные показатели свидетельствуют о том, что DIN сталкивается с серьезными трудностями в сегменте casual dining, несмотря на превосходство по прибыли на акцию. Стоит внимательно следить за развитием трафика в следующем квартале.