Время — всё в акциях роста, и Celsius, возможно, сейчас достигает этого идеального момента.

Я внимательно следил за этим с момента приобретения Alani Nu, и сценарий разворота действительно реализуется. Акции выросли более чем на 100% за последний год, Bank of America только что сменил рекомендацию с «недостаточного» на «покупать», а последние отчёты показывают, почему рынок обращает на это внимание.

Вот что происходит: Alani Nu увеличила про-форменную выручку на 136% до 370 миллионов долларов, в то время как общие продажи выросли на 117% до 721,6 миллиона долларов. Недавно приобретённый бренд Rockstar добавил ещё 45 миллионов долларов. Розничные продажи выросли на 24,4%, при этом продажи Alani выросли на 76,9%. Продажи в Северной Америке увеличились на 124%. Это не мелкие приросты — это настоящий импульс.

История прибыльности также впечатляет. Скорректированная прибыль на акцию выросла на 86% до 0,26 доллара, а скорректированный EBITDA — на 113% до 134,1 миллиона долларов. Руководство прогнозирует, что после завершения интеграции валовые маржи достигнут низких 50%, что говорит о дальнейшем потенциале роста по мере оптимизации.

Теперь о том, где кроется самый интересный момент для покупки: реальным катализатором впереди является расширение дистрибуции. Alani переходит на дистрибьюторскую сеть PepsiCo, и оба бренда — Alani и Celsius — ожидают значительного увеличения полочного пространства этой весной. Когда вы видите такие приросты в дистрибуции, обычно это означает, что рост ускорится ещё больше.

С точки зрения оценки, акции торгуются примерно по 34-кратной цене по отношению к ожидаемой прибыли за 2026 год. Это не дешево, но вполне разумно для компании, растущей так быстро. Главный вопрос — верите ли вы, что история с расширением дистрибуции реализуется в течение следующих 12 месяцев.

Моё мнение: лучшее время для покупки акций роста — когда расширяется дистрибуция и одновременно улучшаются маржи. Celsius сейчас проверяет оба условия. Но я бы внимательно следил за весенним увеличением полочного пространства — как только эти приросты в основном завершатся и рост стабилизируется, мультипликаторы обычно сжимаются. Так что, если вы рассматриваете эту компанию, не затягивайте с позицией. Лучшее окно для покупки, скорее всего, измеряется в месяцах, а не в годах.