Заметил интересную динамику рынка, которая разворачивалась пару недель назад. Сектор чипов испытывал сильное давление, несмотря на то, что Nvidia действительно превзошла свои показатели за четвертый квартал — они сообщили о доходе в дата-центрах в размере 62,3 миллиарда долларов, значительно выше консенсуса в 60,36 миллиарда долларов. Но акции все равно упали более чем на 4%, потому что инвесторы, по-видимому, напуганы опасениями насыщения ИИ и неопределенностью в отношении Китая.

Давление распространилось на весь сектор полупроводников. Broadcom упала на 6%, Applied Materials и Lam Research обе снизились более чем на 5%, даже такие компании по хранению данных, как Western Digital и Seagate, пострадали. Это классическая ситуация, когда фундаментальные показатели не так важны, как настроение рынка, понимаете?

Что было интересно — пока производители чипов теряли в цене, акции программного обеспечения показывали отличные результаты. Salesforce превзошла ожидания с более чем хорошими прогнозами и объявила о крупном выкупе акций, так что этот сектор вырос. Atlassian вырос на двузначный процент, CrowdStrike и Datadog обе выросли на 5%+. Казалось, что деньги просто перетекали из нарратива инфраструктуры ИИ в более защитные программные акции.

Общий рынок тоже испытывал давление — S&P снизился на 0,74%, Nasdaq — на 1,4%. Немного макро-шумов из-за геополитической ситуации и новостей о тарифах, но честно говоря, распродажа чипов была главной историей того дня. В целом сезон отчетности был довольно хорошим — 74% компаний из S&P 500, которые отчитались, превзошли ожидания. Иногда боль одного сектора — это возможность другого, полагаю.