Я заметил, что вокруг 0DTE-опционов стало появляться гораздо больше шумихи, и честно говоря, есть веская причина. Если вы еще не знакомы с ними, позвольте мне объяснить, что меняется на рынке опционов.

Итак, что именно такое 0DTE-опцион? В основном, это контракт на опцион, который истекает в конце торгового дня, когда вы его покупаете. Всё его значение зависит от того, что происходит с ценой базового актива в этот один день. Для опытных трейдеров именно здесь кроется настоящая прибыль благодаря безумному потенциалу доходности, который они предлагают.

Игра действительно изменилась в 2022 году, когда CBOE расширила 0DTE-опционы на SPX на все пять торговых дней недели. До этого вы могли торговать только с недельными истечениями. Теперь можно торговать ими каждый день, и объем торгов просто взорвался. Goldman Sachs сообщил, что почти 50% всего объема торгов SPX сейчас приходится на 0DTE-трейды. Это огромно.

Почему это стало такой большой новостью? Есть несколько причин. Во-первых, если вы точно угадаете краткосрочное движение цены, вы можете получить прибыль в тот же день, не держа позицию на ночь. Во-вторых, ликвидность по сравнению с другими опционами просто безумная, поэтому спреды узкие, и вы можете реально выйти из позиций по хорошей цене. В-третьих, наличие 0DTE каждый день дает гораздо больше гибкости для игры в разные рыночные условия и реакции на новости.

Теперь самые популярные акции для 0DTE — это SPX и SPY, потому что у них лучшая ликвидность. Большинство обычных акций предлагают 0DTE только раз в месяц или раз в неделю, и исполнение сделок не будет таким чистым. Одно предупреждение: открытие и закрытие 0DTE считается дневной сделкой, поэтому вам нужно как минимум $25k , чтобы избежать правила PDT. Если вы держите до истечения, всё в порядке.

Стратегии, которые используют люди, различны, но продажа 0DTE гораздо популярнее, чем покупка. Логика проста: если опцион оказывается вне денег к моменту истечения, он становится бесполезным, и вы сохраняете премию. Высокий процент выигрышных сделок, да? Но есть нюанс: волатильность может сильно колебаться в течение дня, поэтому даже при выигрыше вы можете увидеть некрасивые нереализованные убытки.

Две основные стратегии в пространстве 0DTE: железные кондоры и железные бабочки. Железный кондор — это продажа одновременно и пут-спреда, и колл-спреда, делая ставку на то, что цена останется в диапазоне. Максимальная прибыль зафиксирована при входе, и максимальный убыток тоже ограничен. Железные бабочки похожи, но вы продаете опционы на текущем уровне цены, что позволяет собирать большие премии сразу, так как такие опционы дороже.

Главное в торговле 0DTE — это активное управление. Рынок может двигаться быстро за один день, поэтому нельзя просто установить и забыть. Но если вы знаете, что делаете, сочетание работы с тайм-эфектом (θ) и гибкости в корректировке позиций в течение дня делает 0DTE-опционы действительно привлекательными для краткосрочных трейдеров.