Только что я проанализировал последние шаги Micron, и здесь происходит что-то интересное, что большинство людей может недооценивать. Компания позиционирует себя как практически основное звено памяти для всей инфраструктуры ИИ в настоящее время. Речь идет о динамической оперативной памяти, NAND-флеш и их решениях с высокой пропускной способностью, которые абсолютно необходимы для масштабных задач ИИ. Подумайте — каждый раз, когда Microsoft, NVIDIA, AMD или Intel нужно передать данные через свои системы ИИ, они полагаются на это.

Что привлекло мое внимание — это картина спроса. Вместимость HBM Micron на 2026 год уже полностью распродана. Это редкость. Большинство полупроводниковых компаний мечтали бы о такой видимости. Ожидаемые показатели тоже впечатляют — доходы должны более чем удвоиться, а прибыль на акцию утроиться к 2026 году. Это не спекуляции, а реальные прогнозы на основе подписанных соглашений.

Но настоящая история — это партнерства. Долгосрочные соглашения о поставках с NVIDIA, AMD, Intel, а также крупными облачными и корпоративными клиентами. Это не спотовый рынок — это закрепленные договоры, которые снижают ценовые риски и обеспечивают Micron предсказуемыми потоками доходов. Когда вы контролируете динамическую оперативную память и решения для хранения данных, которые питают инфраструктуру ИИ, которую все строят, у вас есть рычаги влияния.

Что касается баланса, у них на счету 12 миллиардов долларов наличными и инвестициями, а общий ликвидный запас составляет 15,5 миллиарда долларов. Это серьезные резервы для приобретений, капитальных затрат или возврата средств акционерам. Немногие полупроводниковые компании могут похвастаться этим прямо сейчас.

Акции показали невероятный рост — за последний год на 340% — да, недавно произошел откат. Но на этой неделе они нашли поддержку на 10-недельной скользящей средней, что обычно сигнализирует о продолжении восходящего тренда. В отличие от многих акций, которые росли на хайпе, Micron действительно показывает рост прибыли и занимает доминирующую позицию в цепочках поставок ИИ, что поддерживает этот рост.

Если вы рассматриваете игры с памятью и хранением данных в цикле ИИ, Micron определенно стоит держать в поле зрения. Спрос на динамическую оперативную память и HBM не замедлится в ближайшее время.