Только что заметил кое-что интересное о DraftKings, на что стоит обратить внимание, если вы следите за более широкими рыночными прогнозами сегодня.

Итак, DKNG делает серьезный шаг в области рынков прогнозов — и руководство называет это самой большой возможностью, которую они видели со времени отмены PASPA в 2018 году, открывшей рынок спортивных ставок. Они запустили свою платформу прогнозов в конце прошлого года, и она уже показывает хорошие начальные результаты. В день Суперкубка они заняли второе место по загрузкам в категории и примерно в 3 раза превзошли свой предыдущий рекорд ежедневного торгового объема. Довольно неплохо для продукта, находящегося на ранней стадии.

Интересно, что это пока не кажется каннибализацией их основного бизнеса спортивных ставок. Влияние на январский объем ставок было минимальным, в основном затронуло пользователей с низкой маржой. Так что они фактически открывают новый источник дохода, не разрушая уже работающий бизнес.

Монетизационная стратегия тоже умная — они рассматривают транзакционные сборы за владение платформой и прибыль от торговли через собственную маркет-мейкинг операцию. И здесь их существующая инфраструктура становится преимуществом: у них уже есть сложное моделирование спортивных событий, команда специалистов по данным и торговый отдел, который занимается корректировками вероятностей в реальном времени. Это не что, что можно построить за ночь.

Теперь самое интересное для прогнозов на фондовом рынке сегодня. Акции DKNG за последние три месяца снизились на 28,5%, в то время как средний показатель по отрасли упал всего на 17%. Цена акции по прогнозному P/S составляет 1,76 по сравнению со средним по отрасли 2,21, что фактически делает её дисконтом по сравнению с конкурентами.

Прогнозы по прибыли тоже довольно привлекательны — ожидается рост EPS в 2026 году на 72,7% по сравнению с такими конкурентами, как Accel Entertainment (рост 11,7%), Boyd Gaming (2,2%) и Melco Resorts (15,2%). Это значительное расхождение.

Риск в том, что текущий рейтинг Zacks у акции — 5 (сильная продажа), так что в ней явно заложен скептицизм. Но если расширение рынка прогнозов действительно наберет обороты и они смогут превратить эту клиентскую базу в новый источник дохода, разрыв в оценке может стать поводом для наблюдения. Комбинация недооцененной акции и сценария высокого роста — именно то, что может двигать рынки, когда меняется настроение.

Стоит держать в списке наблюдения, если вы ищете, где инновации создают возможности в области игр и прогнозов.