Только что увидел, что Portolan Capital раскрыл, что они продали часть акций e.l.f. Beauty еще в четвертом квартале — примерно на сумму 29 миллионов долларов. Довольно интересный ход, учитывая, что акции показывают отличные результаты, выросли более чем на 20% за последний год. В отчетности показано, что они значительно сократили свою позицию, что снизило долю до менее чем 1% их портфеля.

Что привлекло мое внимание, так это то, что несмотря на сокращение позиции, фундаментальные показатели e.l.f. выглядят устойчивыми. За последний квартал чистые продажи выросли на 38% по сравнению с прошлым годом и составили около 489,5 миллиона долларов, а скорректированный EBITDA вырос на 79%. Компания явно выигрывает у молодой аудитории благодаря вирусному маркетингу и агрессивным запуском продуктов.

Этот шаг, вероятно, больше говорит о построении портфеля, чем о каких-либо проблемах с самой компанией e.l.f. Portolan, похоже, переводит прибыль из потребительских акций обратно в свои основные индустриальные технологии и полупроводниковые компании. Тем не менее, это напоминание о том, что даже успешные акции могут быть сокращены, когда они перестают соответствовать тезису фонда. Акции торговались примерно по 87 долларов, когда они сообщили о продаже.