Только что заметил кое-что интересное о Domino's, что стоит рассмотреть подробнее. Berkshire Hathaway тихо наращивает огромную позицию в DPZ — сейчас речь идет почти о 3,35 миллионах акций, что дает им чуть менее 10% компании. Это ставка на 1,4 миллиарда долларов, и тот факт, что они продолжали покупать акции даже после падения на 20% с третьего квартала 2024 года до конца февраля, говорит о их уверенности.

Самое удивительное — как это проявляется на самом рынке пиццы. В прошлом году Domino's принесла $9,95 миллиарда розничных продаж в США, в то время как Pizza Hut (большее подразделение Yum! Brands, испытывающее трудности) — всего $5,11 миллиарда. DPZ выросла на 4,7%, а Pizza Hut сократилась на 8%. Между тем, Yum закрывает 250 точек Pizza Hut в 2026 году, а Domino's открывает более 175 новых магазинов. Это не просто победа — это систематическое захватывание доли рынка у единственного конкурента, который действительно важен.

Фон доходов также подтверждает бычий сценарий. Выручка за четвертый квартал достигла $1,54 миллиарда, превысив оценки, а скорректированная прибыль на акцию составила $5,35. Руководство прогнозирует 6% глобального роста продаж в 2026 году, показывая, что они ускоряются по сравнению с прошлогодним показателем в 5,4%. Ничего особенного, но это хорошая реализация стратегии от лидера рынка.

Вот где становится интересно для инвесторов, ищущих ценность: акции торгуются по мультипликатору P/E впереди на 21,5, что на 16% ниже трехлетнего среднего значения 25,7. То есть вы получаете качественного ростового актива по скидке к историческим уровням. И они недавно повысили квартальный дивиденд на 15% до $1,99, что примерно дает доходность около 2% — значительно выше 1,1% у S&P 500. За последние пять лет они ежегодно увеличивали дивиденд на 18%, что действительно редкость среди крупных американских акций.

Позиция Berkshire в размере 1,4 миллиарда долларов фактически сигнализирует о том, что у них есть реальные перспективы. Лидер по доле рынка с ослабляющимся конкурентом, разумная оценка и стабильный рост дивидендов. Будь то с точки зрения роста или дохода, здесь есть что разобрать.