Здесь есть тихая биотехнологическая компания, которая честно кажется очевидной для удержания в портфеле при любом спаде, и я считаю, что о ней должны больше знать.

Vertex Pharmaceuticals. Да, я знаю — не так привлекательно, как любимцы ИИ или препараты для похудения, за которыми все следят сейчас. Но вот в чем дело: у этой компании есть что-то гораздо ценнее хайпа. У нее есть рвы.

Vertex в основном владеет лечением муковисцидоза. И я действительно имею в виду, что она полностью владеет им. Их модуляторы CFTR обрабатывают около 90% генетических мутаций CF. Это не просто доля рынка — это почти монополия в области, где у пациентов нет выбора. Это не те лекарства, которые люди пропускают, когда времена тяжелые. Пациенты с CF нуждаются в них, чтобы жить.

Что недавно привлекло мое внимание, так это их расширение за пределы CF. Они получили одобрение на Casgevy, геномное редактирование для кровяных заболеваний, и Journavx для управления болью. Это тоже не нишевые продукты. Компания прогнозирует, что эти новые продукты добавят к доходу 500 миллионов долларов и более только в этом году. Общий прогноз доходов составляет 13,1 миллиарда долларов.

Позвольте мне объяснить, почему это важно для стабильности портфеля. Vertex — это классический пример компании, которая накапливает капитал — такой бизнес, в который вкладываешь деньги, держишь и позволяешь сложному эффекту работать. Год за годом они показывают рост прибыли на базе бизнеса, который по сути устойчив к рецессии. Пациенты с CF не сокращают лечение, когда экономика идет на спад. Лечения боли и кровяных заболеваний тоже не являются необязательными.

Интеллектуальная собственность и рвы здесь действительно сильны. Их франшиза по CF имеет запас прочности на следующий десятилетний период, что означает предсказуемые потоки доходов. Добавьте к этому импульс от запусков Casgevy и Journavx, и у вас есть компания, которая может показывать стабильный рост независимо от того, что происходит на рынке в целом.

Честно говоря, я бы держал это в портфеле даже при любом крахе. Фундаментальные показатели бизнеса не зависят от рыночных настроений — они важны только для потребности пациентов. И это тот тип компании, который действительно спокойно спит по ночам.