Итак, Sphera только что продала все 15 000 своих акций Check Point — это примерно 3,1 миллиона долларов, уходящих в четвертом квартале. Интересное совпадение, учитывая, что акции за последний год упали на 25%, в то время как более широкий рынок показывал гораздо лучшие результаты. Фонд считал это всего лишь 1% своего портфеля, так что это не большая позиция, но всё равно стоит отметить, что они полностью вышли.

Это логично? Рост Check Point довольно посредственный по сравнению с CrowdStrike или Palo Alto — всего 6% роста выручки в 2025 году. Да, они прибыльны с разумным коэффициентом P/E 17, но, по-видимому, этого недостаточно, чтобы сейчас удерживать интерес к акциям в области кибербезопасности. Неопределенность вокруг ИИ продолжает давить на весь сектор программного обеспечения.

Их основные активы после этого выхода — обычные крупные компании — Meta, Amazon, Microsoft, Tesla. Стандартный уклон в крупные технологические гиганты. Интересно, уходят ли больше фондов тихо из кибербезопасности в сторону более крупных имен, или Check Point просто потерял свою привлекательность. В любом случае, перенаправление 3,1 миллиона долларов говорит о том, куда сейчас течет капитал.