Только что услышал о последней продуктовой кампании Apple, и через все их анонсы прослеживается довольно ясный сигнал: ИИ теперь — центральная часть всей их стратегии аппаратного обеспечения.

Позвольте мне выделить, что выделяется. Их новая линейка MacBook Pro с чипами M5 Pro и M5 Max демонстрирует серьезную мощь ИИ — речь идет о 4-кратном улучшении производительности ИИ по сравнению с предыдущим поколением и в 8 раз — по сравнению с моделями M1. Даже базовая модель MacBook Neo, которую они продают за 599 долларов, оснащена 16-ядерным нейронным движком. Это не случайное позиционирование.

Интересно, что эта агрессивная стратегия в области ИИ приходится как раз на очень подходящий момент для Apple. Их последние квартальные результаты показывают рост выручки на 16% по сравнению с прошлым годом — до 143,8 миллиарда долларов — значительный скачок по сравнению с 8% роста в предыдущем квартале. Продажи iPhone выросли на 23% и достигли 85,3 миллиарда долларов. Они уже используют этот импульс, и теперь заполняют рынок устройствами с поддержкой ИИ.

Вот что важно: у Apple более 2,5 миллиарда активных устройств по всему миру. Если даже небольшая часть этих пользователей решит обновить устройство до модели с поддержкой ИИ, мы можем получить суперцикл обновлений. Компания это понимает. Поэтому они внедряют нейронные ускорители во все — MacBook, iPad, даже новый iPhone 17e, который они ценовой стратегией сделали очень привлекательным.

Помимо продаж аппаратного обеспечения, есть аспект сервисов. Эти устройства напрямую связаны с бизнесом Apple Services, который работает с примерно 75% валовой маржой. То есть каждое проданное устройство — это не только первоначальный доход, но и источник постоянных доходов.

А все ли это уже заложено в цену акций? Акции Apple торгуются по премиальной оценке — примерно 34 раза по прибыли, рыночная капитализация около 3,9 триллионов долларов. Это не дешево. Но я бы сказал, что в этой ситуации платить больше — имеет смысл. Мы можем столкнуться с многолетним циклом обновлений, полностью обусловленным принятием ИИ, и Apple позиционирует себя так, чтобы захватить значительную часть этого рынка.

Конечно, стоит учитывать риски: уязвимости цепочек поставок, рост цен на память, регуляторное давление на такую крупную компанию. Но если вы верите, что ИИ меняет способ использования устройств — а я думаю, большинство из нас в этом уверены — аппаратная трансформация Apple стоит внимательно отслеживать.