Только что рассматривал Waste Management, и честно говоря, здесь есть хорошие фундаментальные показатели, на которые стоит обратить внимание. Акции выросли на 6,7% за последний месяц, превзойдя более широкий сектор, и есть реальные причины полагать, что эта тенденция может сохраниться.

Вот что привлекло мое внимание. Картина по прибыли за этот год складывается хорошо, с прогнозом роста за первый квартал 2026 года на 5,4% в годовом выражении. Но что более интересно, так это прогнозы — они ожидают 8,8% роста прибыли за весь год и 14% в 2027 году. Доходы идут примерно с ростом 5,3% в этом году и 5,6% в следующем, что является хорошим показателем для зрелого бизнеса такого типа.

Что делает сектор управления отходами интересным, так это то, что он практически устойчив к рецессии. У компании есть огромная инфраструктура для сбора, переработки и утилизации, которая создает реальные конкурентные преимущества. Они не стоят на месте. Они превращают газ с мусорных свалок в возобновляемую энергию, что является умной долгосрочной стратегией. Недавно они запустили семь новых объектов по производству возобновляемого природного газа и завершили автоматизацию на пяти центрах переработки. Это тот вид операционных улучшений, который со временем накапливается.

Я также заметил, что они достаточно дисциплинированы в ценообразовании и управлении затратами, что положительно сказывается на чистой прибыли. Еще один аспект — приобретение Stericycle — они развивают свой бизнес в области решений для здравоохранения, что открывает новые источники дохода. И с точки зрения акционеров, они стабильно выплачивают дивиденды с 1998 года, увеличивая выплаты с 970 миллионов долларов в 2021 году до 1,3 миллиарда долларов в 2025 году. Такой послужной список важен.

Есть один момент, на который стоит обратить внимание. Их текущий коэффициент ликвидности составил 0,89 в прошлом квартале, что ниже среднего по отрасли — 1. Коэффициент ниже 1 может указывать на давление на краткосрочную ликвидность, поэтому за этим стоит следить.

Акции сейчас имеют рейтинг «Держать», но если вы уже держите акции Waste Management, есть достаточно причин оставаться в позиции. Операционные улучшения, стабильный рост прибыли и надежность дивидендов делают ее разумной основной инвестицией для терпеливых инвесторов. Не самый захватывающий выбор, но иногда скука — именно то, что нужно в портфеле.