Наблюдаю за последним циклом продуктов Apple, и происходит что-то довольно интересное, помимо новых гаджетов, о которых все говорят.

Итак, MacBook Neo привлек внимание тем, что стоит всего 599 долларов, но это честно говоря упускает из виду более широкую картину. Наиболее заметно то, как агрессивно Apple позиционирует искусственный интеллект практически во всем, что они только что анонсировали. Новый MacBook Pro с чипами M5 Pro и Max? В четыре раза выше производительность ИИ по сравнению с предыдущим поколением. Восемь раз лучше, чем модели M1. Даже базовая модель MacBook Neo оснащена выделенным 16-ядерным нейронным движком.

Это не случайность. Apple явно готовится к чему-то большему с Siri позже в этом году, но что более важно, они дают людям реальные причины обновлять свои устройства прямо сейчас.

Вот что привлекло мое внимание — Apple только что опубликовала рост выручки на 16% за последний квартал, достигнув 143,8 миллиарда долларов. Выручка от iPhone выросла на 23% по сравнению с прошлым годом, до 85,3 миллиарда долларов. Это уже солидный импульс, и теперь они заполняют рынок Mac, iPad и даже новый, агрессивно ценовой iPhone, готовыми к использованию ИИ.

Настоящий сюрприз? У Apple более 2,5 миллиарда активных устройств в их установленной базе. Подумайте об этом на секунду. Если даже часть этих устройств войдет в цикл обновления из-за желания использовать возможности ИИ, мы говорим о огромной возможности для дохода. И поскольку продажи этих устройств питают их бизнес по предоставлению услуг — с валовой маржой около 75% — финансовый эффект может быть довольно значительным.

Что касается акций, Apple торгуется по премиальной оценке (примерно 34x P/E, рыночная капитализация около 3,9 триллионов долларов). Да, это дорого. Но я начинаю думать, что это одна из тех редких компаний, за которые действительно платишь за что-то настоящее — многолетний суперцикл обновлений, вызванный ИИ, который становится действительно полезным в повседневной жизни.

Очевидно, есть риски, которые нужно отслеживать: сложность цепочек поставок, волатильность цен на память, регуляторное давление на их масштаб. Но основная история здесь довольно убедительна. Мы находимся в точке перелома, когда аппаратное обеспечение для ИИ — это уже не просто функция, а необходимость как для потребителей, так и для профессионалов.