В последнее время заметил интересную динамику на рынке — акции технологического сектора действительно страдают из-за опасений по поводу ИИ, и это тянет за собой всё остальное. Индекс S&P 500 упал почти на 1%, в то время как индекс Dow понес более значительные потери около 1,5%, в основном потому, что инвесторы напуганы возможностью disruption ИИ. Особенно сильно пострадали компании из сферы программного обеспечения и кибербезопасности, такие как Zscaler, упавшие более чем на 10%, несмотря на превышение ожиданий по прибыли.

Что усугубляет ситуацию — это инфляционная картина. Цены производителей за январь оказались выше ожидаемых — рост на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем вместо ожидаемых 0,3%. Это практически уничтожило любые надежды на то, что ФРС скоро снизит ставки, поэтому доходность облигаций действительно выросла. Между тем, геополитическая ситуация тоже не способствует улучшению. Цена на нефть растет из-за опасений, что переговоры по ядерной программе США и Ирана зашли в тупик, а ситуация с тарифами Трампа добавляет еще один слой неопределенности в прогнозы.

Но не всё так плохо — бизнес Dell по производству серверов с ИИ работает на полную мощность, акции выросли более чем на 10% благодаря хорошим прогнозам. А некоторые компании, такие как Netflix и Block, превзошли ожидания по прибыли и нашли покупателей. Но в целом рынок зажат между страхами по поводу ИИ, давящими на акции роста, и данными по инфляции, которые предполагают, что ФРС останется терпеливой. Кажется, мы находимся в режиме ожидания, пока не получим больше ясности по обоим фронтам.