Мир сейчас становится довольно напряженным. Конфликты на Ближнем Востоке, война между Россией и Украиной, напряженность между США и Китаем по поводу Тайваня — всё это создает серьезный спрос на оборонные расходы по всему миру. Это на самом деле открывает хорошие возможности, если знать, куда смотреть в оборонном секторе.

Я сравниваю три основных ETF на оборону, которые постоянно всплывают в разговорах: XAR, ITA и PPA. Все три имеют хорошие оценки Smart Score, но они явно не равны по качеству.

Позвольте мне объяснить, что я вижу. XAR — это игра SPDR — фонд на 2,3 миллиарда долларов с 33 активами. В нем есть такие компании, как Lockheed Martin и HEICO, и честно говоря, качество портфеля впечатляет. Семь из десяти его крупнейших активов имеют сильные Smart Scores. Расходы по фонду — 0,35%, и за последнее десятилетие он показывал среднегодовую доходность 13,3%. Неплохо, но вот в чем дело — трехлетняя доходность была всего 6,3%. Вот тут он начинает казаться менее впечатляющим по сравнению с другими.

Затем есть ITA от BlackRock. Похожие активы, тоже семь топовых позиций с сильными оценками. Но мне не очень нравится этот фонд. В нем есть 9,3% в Boeing, что тормозит его показатели. Также фонд менее диверсифицирован — топ-10 активов составляют 76,6% активов. Трехлетняя доходность — 7,4%, за пять лет — 5,4%. Уолл-стрит его любит, но цифры меня не вдохновляют.

А теперь PPA — тут начинается самое интересное. ETF от Invesco, в котором 54 активов, то есть лучше диверсифицирован. Но самое главное — посмотрите на показатели. Трехлетняя годовая доходность — 14,3%? Это превосходит обоих конкурентов и побеждает S&P 500, который за тот же период показывает 9,5%. За пять лет — 11,6% против 8,6% у XAR и 5,4% у ITA. За десять лет — 14,6%, тогда как широкий рынок — 13,1%.

Да, расходы чуть выше — 0,65% против 0,35% у других. Но когда ты стабильно превосходишь их так сильно, ты платишь за реальные результаты, а не только за комиссии.

Если сейчас ищете экспозицию в оборонный сектор, PPA кажется самым сильным выбором. Лучший показатель эффективности, надежное качество портфеля и он действительно обыграл рынок в долгосрочной перспективе. Геополитическая ситуация не становится безопаснее, так что позиционирование этого ETF для диверсификации выглядит разумным. Я внимательно слежу за этим сектором, и если бы я собирал позицию, то выбрал бы именно PPA.