Только что посмотрел отчет IonQ о доходах, и вау, они действительно превзошли ожидания по этому показателю. Доход за четвертый квартал составил 61,89 миллиона долларов, превысив прогноз аналитиков в 40,38 миллиона долларов в огромной степени. Еще более впечатляюще, что они показали меньший убыток на акцию, чем ожидалось, а продажи выросли на 429% по сравнению с прошлым годом. Акции выросли более чем на 22% вчера, несмотря на снижение общего рынка, что говорит о том, насколько важным было это превзошедшее ожидания событие.

Больше всего меня привлекло их прогноз на будущее. Руководство прогнозирует доход в диапазоне 225-245 миллионов долларов на этот год, что значительно превышает оценки Уолл-стрит примерно в 192,6 миллиона долларов. Это существенный сюрприз по прогнозу, который обычно не происходит, если они не видят реального ускорения спроса. Для компании, занимающейся квантовыми вычислениями, это тот сигнал, который хочется видеть — не просто хайп, а реальные клиенты, покупающие их услуги.

Но есть одна вещь — при рыночной капитализации около 14,6 миллиарда долларов после роста, они торгуются примерно по 62-кратной оценке ожидаемого среднего дохода за этот год. Это премиальная оценка, и она полностью зависит от того, смогут ли они выполнить этот амбициозный прогноз и будет ли рынок квантовых вычислений расти так быстро, как все надеются. Если вы готовы к такому уровню риска и верите в долгосрочный потенциал квантовых вычислений, это может стоить более внимательного рассмотрения. Но если вам нужна стабильность или вы не можете вынести возможное снижение на 50%, если что-то пойдет не так, то, вероятно, это не ваш актив. Это классическая ситуация с высоким риском и высокой наградой — фундаменталы выглядят лучше, чем раньше, но вы платите за ростовые акции по ценам, соответствующим их потенциалу.