Последнее время я увлекся анализом интересного рынка золота, и выдвигается довольно убедительный сценарий относительно того, куда могут пойти цены к 2030 году. Отчет Incrementum привлекает внимание тем, что предполагает, что золото может достичь пятизначных значений — речь идет о цене более 10 000 долларов за унцию — если сценарии инфляции разыграются так же, как в 70-х годах. Даже их консервативный прогноз цены на золото к 2030 году составляет около 4 800 долларов за унцию, что значительно выше по сравнению с несколькими годами назад.

Что привлекло мое внимание, так это то, как они это формулируют. Авторы в основном говорят, что если инфляция действительно ускорится в ближайшие годы, то пятизначные цены на золото станут возможными к концу десятилетия. И вот в чем дело — они считают, что это может произойти одновременно с процветанием Биткоина, даже в условиях гиперинфляции. Интересно, что они не рассматривают эти сценарии как конкурирующие.

Обратимся к 2020 году: золото показало абсолютный рост — на 24,6% в долларах и на 14,3% в евро. Инвесторы явно хеджировали ожидания инфляции из-за стимулов пандемии и восстановления экономики. Этот импульс сформировал нынешнее восприятие этого металла.

Эдвард Моя из Oanda высказал хорошую мысль по этому поводу — пока инфляционные опасения и глобальные налоговые вопросы остаются в фокусе, спрос на золото как на безопасное убежище должен продолжать расти. Уолл-стрит следит за теми же динамиками.

Для тех, кто действительно хочет получить экспозицию, есть несколько вариантов. Sprott Physical Gold Trust (PHYS) — это прямой способ инвестировать в физическое золото. Если вы ищете рычаг на рост цен на золото, интересен сектор добычи — Sprott управляет как SGDM для крупных золотодобытчиков, так и SGDJ для младших компаний. Оба фонда активно отслеживают сектор.

Прогноз цены на золото к 2030 году во многом зависит от того, как будет развиваться инфляция. Это может стать определяющим периодом для этого металла.