Последнее время я внимательно следил за акциями из группы Великолепной Семерки, и честно говоря, ситуация выглядит довольно разнородной в зависимости от того, какие компании рассматриваешь. Поэтому я решил разобрать, какие из них действительно стоит учитывать, особенно после тех движений, которые мы наблюдали.

Во-первых, давайте будем честными насчет Tesla и Apple. Tesla делает интересные вещи, без сомнения, но текущая реализация пока не соответствует хайпу. Она снизилась примерно на 18% от своих исторических максимумов, как и большинство компаний из группы, так что сейчас нет ничего особенно привлекательного в точке входа. Что касается Apple, я просто не вижу здесь истории инноваций. Они продолжают опираться на прошлые продукты, а их недавний рост — это в основном отскок после слабого периода сравнения. Пока они не начнут реально выпускать что-то значимое в области ИИ и не покажут реальный импульс, я эту компанию пропущу.

Теперь вот где становится интересно. Nvidia, Microsoft и Meta сейчас торгуются примерно по рыночной средней оценке — около 21-22 раза по будущей прибыли. Но суть в том, что эти компании растут гораздо быстрее среднего рынка в 10%. Раньше они торговались с огромными премиями, а сейчас — по обычным мультипликаторам, несмотря на отличное выполнение планов. Это тот сценарий, при котором можно ожидать реального роста, если рынок когда-нибудь пересчитает их по более справедливым ценам. Все три показывают стабильный импульс в своих основных бизнесах.

Затем есть Amazon и Alphabet, которые — совсем другое дело. Обе торгуются по 27 раз по будущей прибыли, так что они явно не дешевые. Но они заслужили эту премию. Alphabet стал лидером в области ИИ с Gemini, набирающим реальную популярность, а их облачный сегмент показывает бешеный спрос на ИИ-вычисления. Облачный бизнес Amazon показал лучший квартал за последние три года, а доходы по их собственным чипам растут тройным числом. Это реальное выполнение, а не просто хайп.

Так что, если бы мне пришлось выбрать из этой группы Великолепной Семерки те компании, на которые стоит обратить внимание сейчас, я бы выделил Nvidia, Microsoft, Meta, Amazon и Alphabet. Первые три предлагают лучшую ценность, а Amazon и Alphabet — премиальные имена, которые действительно оправдали свою премию. Tesla и Apple сейчас не имеют тех же катализаторов при текущих уровнях.

Очевидно, что это не финансовый совет — просто мои мысли о группе после увиденных движений. Перед принятием решений обязательно делайте собственное исследование.