Только что заметил кое-что интересное: акции Kratos Defense упали на 9% вчера без особых новостей, связанных с компанией, объясняющих это. Настоящая причина, похоже, носит геополитический характер, а не фундаментальный.

Вот что происходит: Трамп недавно размахивал мечами по поводу Гренландии, что, очевидно, не понравилось Дании и остальным членам НАТО. Согласно сообщениям, европейские лидеры сейчас тихо обсуждают, как ответить, и один из вариантов — сократить закупки военной техники у американских поставщиков.

И тут на сцену выходит Kratos. Компания производит военные беспилотники и автономные системы в основном для американской армии, но, судя по всему, она стала довольно серьезным игроком и в европейских оборонных кругах. Их технологии скрытных беспилотников и спутниковые коммуникационные сети набирают популярность среди союзников по НАТО. Так что если Европа вдруг решит сократить закупки оружия у американских компаний, Kratos может пострадать.

Но есть одна вещь, которая делает вчерашнюю распродажу похожей на чрезмерную реакцию: только около 4% доходов Kratos приходится на Европу. Северная Америка составляет примерно 83% их бизнеса. Так что потеря европейских контрактов, безусловно, будет неприятной, но не представляет собой экзистенциальной угрозы для компании.

Понимаю, что Kratos торгуется по довольно высокой оценке, и есть обоснованные споры о том, стоит ли эта акция своей цены. Но если вы были готовы держать её на прошлой неделе, эта драма с Гренландией, вероятно, не должна вас напугать и заставить продать. Реальный финансовый эффект от сокращения расходов ЕС, скорее всего, будет управляемым для такой диверсифицированной компании. Может быть, это хорошая точка входа для тех, кто уже нравился истории Kratos, но ждал отката.