Недавно я начал смотреть на технологические акции и заметил интересное явление: долгосрочная доходность трёх компаний действительно может привести к накоплению состояния уровня миллионеров.

Начну с Nvidia, эта компания — синоним AI-чипов. Говоря прямо, без GPU Nvidia нынешняя волна AI просто не сможет развиваться. Её чипы — как батареи для AI-приложений, это инфраструктура. Самое крутое — Nvidia уже стала обязательным выбором для каждой крупной технологической компании, клиенты буквально просят у неё деньги. Финансовые показатели показывают чистую прибыль в 31,9 миллиарда долларов, рост на 65%, всего на 100 с лишним миллионов от Apple. А во второй половине этого года планируется выпуск нового поколения Vera Rubin, которое превзойдёт по производительности текущий Blackwell. Даже при таких инвестициях в R&D Nvidia за первые девять месяцев вернула акционерам 37 миллиардов долларов, такая способность генерировать денежный поток — не шутка.

Затем Micron, эта компания играет ключевую роль в инфраструктуре AI. Она предоставляет решения по памяти и хранению, позволяющие AI-чипам показывать максимальную производительность, что напрямую повышает рентабельность. Финансовые показатели за первый квартал впечатляют: выручка выросла на 57% по сравнению с прошлым годом, и компания полностью отказалась от потребительского сегмента, сосредоточившись на инфраструктуре AI. Самое интересное — оценка, PEG-коэффициент всего 0,18, значительно ниже справедливой стоимости 1, что в технологическом секторе — редкость: сочетание высокого роста и низкой оценки — такая комбинация встречается редко.

У Amazon ситуация немного иная. За последний год цена акций практически не изменилась, за пять лет рост всего 36%, кажется, не очень привлекательно. Но при более внимательном анализе фундаментальных показателей, облачные сервисы и онлайн-реклама демонстрируют очень быстрый рост. Особенно новая чиповая платформа Trainium — годовой доход уже превышает 10 миллиардов долларов, рост более 100%. Последний квартальный отчёт показал рост общего объёма продаж на 14%, облачные услуги выросли на 24%, а чистая прибыль — на 6%. Логично было бы ожидать более высокой оценки, но сейчас P/E всего 34, что относительно разумно. Крупные институты тоже заметили этот дисбаланс: Morgan Stanley недавно повысил целевую цену до 300 долларов, что значительно превышает текущие 210 долларов, оставляя простор для роста.

Эти три компании извлекли выгоду из волны AI, долгосрочное владение действительно может привести к значительному накоплению богатства. Главное — найти те компании с крепким фундаментом, которые ещё не полностью оценены рынком, — именно такие возможности для получения дохода уровня миллионеров становятся более вероятными.