Klarna обеспечивает финансирование в размере 1,4 миллиарда евро от Santander по мере формирования планов IPO

Откройте для себя лучшие новости и события финтеха!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и других

Klarna подписывает крупное соглашение с Santander

Klarna обеспечила финансирование склада на сумму €1,4 миллиарда (US$1,6 миллиарда) с Santander, что стало её первым подобным соглашением в Германии и вторым значительным источником финансирования за месяц.

Это соглашение поддерживается портфелем дебиторской задолженности Klarna в Германии, где компания работает с 2010 года. Структура позволяет шведскому финтеху привлекать капитал под будущие платежи клиентов, обеспечивая гибкость по мере роста.

Santander выступает в роли единственного кредитора. Хотя испанский банк также конкурирует с Klarna в Германии через свою услугу Zinia “купи сейчас, заплати позже”, он стал партнером по финансированию, что отражает более широкую тенденцию сближения традиционных банков и финтех-операторов.

Генеральный директор по финансам Klarna, Никлас Неглень, описал соглашение как краеугольный камень стратегии финансирования компании. Он отметил, что оно повышает устойчивость баланса Klarna и демонстрирует доверие к результатам деятельности и управлению рисками компании.

Следует за соглашением Nelnet в США

Сделка с Santander последовала вскоре после того, как Klarna достигла соглашения о финансировании на сумму US$26 миллиардов с Nelnet в США. В рамках этого соглашения Klarna передает Nelnet новые “Pay-in-4” дебиторские задолженности, которые компания создает, что имеет большой опыт в обслуживании кредитов.

Вместе эти две сделки подчеркивают усилия Klarna диверсифицировать источники финансирования и одновременно удовлетворять потребности в капитале на двух крупнейших рынках. Стратегия обеспечивает ликвидность, снижает риск баланса и дает гибкость для развития продуктов и расширения.

Квартальные результаты выявляют сложности

Последние финансовые шаги Klarna происходят на фоне смешанных финансовых показателей. Компания зафиксировала чистый убыток в размере US$53 миллиона за три месяца, завершившиеся в июне, что больше по сравнению с убытком в US$18 миллионов за аналогичный период прошлого года.

Доходы, однако, выросли на 21 процент до $823 миллионов, что подчеркивает продолжающийся спрос на её услуги. Руководство Klarna указало на рост в США как на ключевой драйвер, с новыми партнерствами с торговцами и увеличением базы пользователей.

Генеральный директор Себастьян Сиемятковски подчеркнул, что показатели кредитной деятельности остаются сильными. Он отметил, что глобальные показатели просроченной задолженности по кредитам BNPL снизились до 0,89 процента, по сравнению с 1,03 процента годом ранее, а реализованные убытки немного снизились до 0,45 процента от объема.

Сокращение затрат и резервы

Чистый убыток за квартал частично обусловлен списанием в размере $24 миллиона, связанного с сокращением офисных площадей, поскольку Klarna продолжает оптимизировать операции. Компания сократила штат и внедрила инструменты искусственного интеллекта для снижения затрат и повышения эффективности.

Одновременно Klarna увеличила резервы для потенциальных кредитных потерь до $174 миллионов, что больше по сравнению с $106 миллионами годом ранее. Руководство объяснило рост как результат быстрого роста кредитования и перехода к более долгосрочным продуктам с процентной ставкой, которые несут больший риск, чем традиционные рассрочные кредиты.

Переход к более широким банковским услугам

Klarna, ранее известная в основном как поставщик безпроцентных BNPL-рассрочек, расширяет свою модель, приближая её к цифровому банку. Теперь она предлагает дебетовые карты, банковские счета и кредиты с процентной ставкой.

Новая кредитная книга компании более чем удвоилась за год и составляет now 8 процентов от общего объема. Руководство рассматривает это как способ обеспечить постоянный доход и снизить зависимость от розничных партнерств.

Этот сдвиг особенно важен в США, где Klarna сталкивается с конкуренцией со стороны Affirm, PayPal и кредитных карт. Представляя себя как более комплексную платформу финансовых услуг, Klarna надеется укрепить отношения с клиентами и повысить привлекательность для инвесторов.

Планы IPO снова в движении

Klarna возобновила планы выхода на биржу в Нью-Йорке, намекая на осень. Ранее компания приостанавливала свои амбиции по IPO в апреле из-за рыночной волатильности, связанной с новыми торговыми тарифами США.

Руководство теперь видит возросший интерес инвесторов после успешных технологических листингов, включая Figma и Bullish, которые выросли после дебюта. Банки, участвующие в процессе, предполагают, что Klarna будет стремиться к оценке выше уровня в $15 миллиардов, озвученного в прошлом году, хотя и значительно ниже пика в $45 миллиардов, достигнутого в 2021 году.

Даже при этом, листинг по такой оценке станет восстановлением после минимальной стоимости в $6,7 миллиарда в 2022 году, когда более высокие процентные ставки и регуляторное давление оказали сильное влияние на BNPL-провайдеров.

Реакция инвесторов на последние квартальные результаты Klarna будет внимательно отслеживаться как индикатор настроений по IPO. Несмотря на расширение убытков, рост доходов и сильные показатели кредитной деятельности могут успокоить потенциальных покупателей.

Финансирование как катализатор IPO

Соглашение с Santander укрепляет позиции Klarna на пути к выходу на публичный рынок. Обеспечивая долгосрочное финансирование от крупного европейского банка, вместе с соглашением в США с Nelnet, Klarna диверсифицирует свою капиталовложение и снижает зависимость от краткосрочного финансирования.

Эти шаги, скорее всего, будут восприняты инвесторами как свидетельство тщательной подготовки к статусу публичной компании. Они также демонстрируют способность Klarna балансировать расширение и дисциплину в финансировании в условиях повышенного внимания к финтех-кредитованию.

Прогноз

Путь Klarna к IPO развивается на фоне того, что сектор BNPL сталкивается как с возможностями, так и с рисками. Глобальное внедрение продолжает расти, однако регуляторы требуют более строгого контроля за рассрочками.

Для Klarna успех будет зависеть от поддержания роста на ключевых рынках, управления кредитными рисками по мере развития кредитных продуктов и сохранения доверия потребителей. С €1,4 миллиардами новой емкости от Santander, соглашением на US$26 миллиардов с Nelnet и диверсифицированным ассортиментом продуктов компания стремится показать, что она способна управлять масштабом и стабильностью.