В последнее время я изучаю дивидендные акции, и честно говоря, доходность качественных активов снова начинает выглядеть довольно привлекательной. Если вы строите портфель пассивного дохода, важно понять, что такое фактическая доходность — это в основном ваш ежегодный дивидендный выплат как процент от цены акции, и сейчас есть хорошие возможности.

Я отслеживал две акции, которые привлекли мое внимание с марта: EPR Properties и Oneok. Обе — это такие активы, которые я бы действительно добавил в свой портфель, не раздумывая.

Начнем с EPR Properties. Это REIT, который владеет развлекательными объектами — кинотеатрами, развлекательными центрами, достопримечательностями. Модель довольно простая: они сдают эти объекты в аренду по долгосрочным контрактам, где арендаторы покрывают все операционные расходы. Это обеспечивает стабильный, предсказуемый денежный поток, что именно то, что нужно для дивидендных инвестиций.

Вот что интересно — они увеличили свои средства от операций на 5,1% в прошлом году и сразу подняли свой ежемесячный дивиденд на ту же сумму. Доходность сейчас составляет около 5,9%, что неплохо. Но что важнее, они не просто эксплуатируют существующий портфель. В этом году они вкладывают 400-500 миллионов долларов в новые объекты, включая 85 миллионов в проекты развития. Такой реинвестицией и отличается настоящий дивидендный актив от тех, что просто собирают старые активы. Они прогнозируют рост FFO более чем на 5% в этом году, так что доходность по дивидендам должна продолжать расти.

Затем есть Oneok, компания, занимающаяся трубопроводами. Эти бизнесы — по сути, сантехника энергетической системы — они транспортируют природный газ и другие продукты и взимают плату. Большая часть их доходов поступает из долгосрочных контрактов с фиксированной ставкой, подкрепленных государственным регулированием, поэтому денежный поток очень стабилен. Это основа устойчивых дивидендных инвестиций.

Oneok показала хороший год с двузначным ростом прибыли благодаря недавним приобретениям и синергиям, и они повысили дивиденд на 4%. Текущая доходность около 5%. А теперь самое интересное — в этом году они находятся в фазе замедления, потому что драйверы для приобретений позади них. Но это даже плюс, а не минус. У них строится шесть крупных проектов расширения, которые начнут работать с середины 2026 по 2028 годы. Плюс, растет спрос со стороны дата-центров и LNG-объектов, что является огромным новым движущим фактором. Они ориентируются на ежегодный рост дивидендов на 3-4%, что именно то, что нужно — стабильное, предсказуемое увеличение.

Обе компании генерируют такой устойчивый денежный поток, который позволяет им платить высокие дивиденды, одновременно инвестируя в рост. Вот в чем настоящий секрет пассивного дохода — вы не просто получаете выплаты сегодня, вы получаете их и завтра. Поэтому я бы с уверенностью купил обе эти акции в этом месяце. Доходность в таких акциях — это не только текущая выплата, а траектория ее роста.