Итак, я следил за тем, что происходило с Celsius Holdings за последний год, и честно говоря, это одна из тех историй о возвращении, которая кажется почти слишком хорошей, чтобы быть правдой. Большинство инвесторов в основном отказались от CELH в 2024 году, но вот мы здесь, с акциями, выросшими почти на 100% за последние двенадцать месяцев. Последний отчет о доходах в четверг снова доказал, что скептики ошибались.

Вся эта перезагрузка зависит от одного умного шага: приобретения Alani Nu за 1,65 миллиарда долларов примерно год назад. Тогда Celsius терял доходы — три квартала подряд снижение продаж. Компании нужен был успех, и именно это было у Alani Nu. Что удивительно, так это оценка, которую они зафиксировали. Они покупали по цене 3x поTrailing sales и 12x EBITDA, в то время как рынок оценивал сам Celsius по 4,4x по продажам и 37x EBITDA. По сути, они получили огромную скидку на растущий бренд.

Переносимся в настоящее время, и цифры на самом деле выглядят абсурдно. Только Alani Nu показывает годовой объем продаж в 1,3 миллиарда долларов после того, как за последние три квартала 2025 года было получено 1 миллиард долларов дохода. Это означает, что Celsius заплатила менее 1,3x по прогнозным продажам за это приобретение. Их флагманский бренд Celsius также наконец-то вышел из кризиса после трудностей в конце 2024 и начале 2025 — сейчас рост составляет 8%, а годовой доход достиг 1,5 миллиарда долларов.

Что действительно привлекло мое внимание, так это история прибыльности. Скорректированная прибыль почти удвоилась до 1,34 доллара на акцию за полный год. Еще более впечатляюще, что они превзошли оценки прибыли на 93%, 52% и 37% в каждом из трех кварталов после закрытия сделки с Alani Nu. Это тот уровень последовательности, который радует аналитиков. Они уже пересматривают целевые цены вверх, теперь ожидая 1,84 доллара за акцию в этом году по сравнению с 1,55 доллара, которые они называли всего несколько дней назад.

Индикаторы импульса все еще показывают зеленый свет. Alani Nu продолжает показывать тройной рост на полках, а их основной бренд увеличил розничное пространство на 17% в 2026 году. У них также есть права на распространение Rockstar Energy от PepsiCo, что добавляет еще один источник дохода. Итак, у нас теперь есть два бренда по миллиарду долларов, оба с потенциалом для роста.

Вот что делает это интересным с точки зрения инвестиций: несмотря на почти удвоение, вы все еще можете купить эти акции по цене менее 30x по прогнозным доходам. Для компании по напиткам, которая действительно реализует этот уровень и постоянно превышает прогнозы, это не кажется необоснованной точкой входа. История роста реальна, бренды показывают хорошие результаты, и у них есть возможности для расширения как внутри страны, так и за рубежом. В секторе, полном медленных ростовщиков, Celsius определенно выделяется.