Последнее время я наблюдаю за технологическим сектором и заметил кое-что интересное в отношении акций Великолепной Семерки. Эти компании абсолютно доминировали ранее в волне ИИ, но сейчас мы видим некоторое давление на оценки и настроение инвесторов.

Дело в том, что начинают появляться опасения, что расходы на ИИ действительно оправдают ожидаемую отдачу. Но вот что стоит учитывать — некоторые из этих акций сейчас торгуются по уровням, которые выглядят вполне разумными по сравнению с их предыдущими ценами.

Meta Platforms привлекла мое внимание недавно. Торгуется по цене всего 21x по прогнозной прибыли, и сейчас это самая дешевая из Великолепной Семерки. Большинство людей знают Meta по Facebook, Instagram, WhatsApp и Messenger — это 3,5 миллиарда активных пользователей ежедневно на этих платформах. Но менее очевидно то, что они строят на стороне ИИ.

Они разработали свою собственную большую языковую модель и активно инвестируют в дата-центры. Игра здесь довольно ясна — они применяют ИИ напрямую к своему основному бизнесу, а именно к рекламе. Когда улучшаешь пользовательский опыт в этих приложениях с помощью лучших функций ИИ, пользователи проводят там больше времени. Больше времени — значит рекламодатели готовы тратить больше. Это мультипликатор дохода.

Помимо улучшения рекламы, Meta также работает над повышением эффективности таргетинга и результатов рекламы. Со временем это может привести к значительному росту доходов от рекламы. А их исследования и разработки могут открыть совершенно новые продуктовые линии и источники дохода в будущем.

Что мне кажется особенно привлекательным в Meta, так это то, что в отличие от чисто ИИ-компаний, у них уже есть огромный прибыльный бизнес, приносящий миллиарды ежегодно. Этот существующий денежный поток дает им возможность инвестировать в рост и возвращать капитал акционерам. Это довольно прочная основа.

Так что да, Meta выглядит одним из наиболее интересных вариантов в пространстве Великолепной Семерки прямо сейчас. Оценка более привлекательна, чем раньше, а потенциал ИИ еще не полностью заложен в цену.