Только что заметил, что CIBC выпустила обзор по BBU (Brookfield Business Partners) в конце февраля с рекомендацией "Покупать", хотя целевая цена аналитика довольно интересна — $22.75 за акцию, что на самом деле на 33% ниже той цены, по которой она торговалась в тот момент — около $34. Не совсем очевидный потенциал роста несмотря на положительный рейтинг.

Позиционирование фонда смешанное. Около 65 институтов держат акции BBU, и они фактически немного увеличили свои общие активы за последний квартал на 0.10%, до более чем 76 миллионов акций. Коэффициент put/call составляет 0.89, что склоняет к бычьему настрою. Но вот что привлекло мое внимание — Royal Bank of Canada значительно сократила свою позицию, уменьшив активы на 16% и снизив свою общую долю в BBU почти на 89%. Это довольно агрессивное сокращение со стороны одного из крупных держателей.

Brookfield Asset Management по-прежнему доминирует с почти 50% владением и не меняется. OMERS держит еще 13.5%. Прогнозы по доходам показывают снижение на 54%, что, вероятно, объясняет, почему некоторые крупные игроки снимают часть позиций. Ожидаемый доход около 12.7 миллиардов, но это значительное снижение по сравнению с предыдущими периодами. Стоит понаблюдать, как это будет развиваться в ближайшие кварталы.