Наблюдая за рыночной ситуацией сегодня, становится ясно, что настроение изменилось. Акции сегодня сильно падают: индекс S&P снижается на 1,33%, Nasdaq — на 1,59%, а Dow — на 0,95%. Виновник? Слабые данные по занятости — в феврале число рабочих мест сократилось на 92 000, а уровень безработицы поднялся до 4,4%. Это такие цифры, которые заставляют трейдеров нервничать.

Но вот что интересно. В то время как большинство секторов краснеют, энергетика показывает рост. Цена на нефть только что пробила отметку в 90 долларов, и это поднимает акции энергетического сектора. Diamondback Energy вырос примерно на 0,84%, поскольку цена на нефть продолжает расти. Ситуация на Ближнем Востоке явно подогревает этот рост — буквально. Мы наблюдаем самый большой недельный прирост нефти с 2020 года из-за опасений вокруг Персидского залива.

Настоящая же проблема? Все говорят о стагфляции. У вас слабые показатели занятости в сочетании с ростом цен на нефть, что по сути является худшим сочетанием для рынков. Ростовые акции падают, а энергетика получает поддержку. Это классическая ротация в сторону риска.

Одним из ярких моментов в сегодняшней торговле акциями стала компания Day One Biopharmaceuticals. Биотехнологическая фирма продается компании Servier за 21,50 доллара за акцию — сделка на сумму 2,5 миллиарда долларов, и цена акции выросла на 66%. Иногда сделки по слияниям и поглощениям помогают прорваться сквозь шум.

Глядя на более широкую картину, эта ситуация заставляет инвесторов переосмысливать все. Производители энергии выигрывают от повышения цен на нефть, но практически все остальные сектора ощущают боль, так как люди опасаются продолжительной инфляции и замедления экономики. Сегодняшние акции, которые держатся лучше всего, — это те, что связаны с товарами, в то время как технологии и ростовые компании падают.

Если вы рассматриваете акции сегодня или думаете о позиционировании, это такой рынок, где очень важно выбирать моменты с умом. Макрообстановка меняется, и это быстро создает победителей и проигравших.